多層次資本市場深化改革進(jìn)行時 2019新三板峰會爭議企業(yè)發(fā)展與投資新機(jī)遇
2019年11月28日下午，由ChinaIPO資本邦發(fā)起主辦的2019新三板峰會暨第四屆金號角獎頒獎盛典隆重召開。
作為ChinaIPO資本邦組織發(fā)起的“活力中國2019·對話資本市場”系列活動的重要一環(huán)，本次峰會旨在集聚監(jiān)管機(jī)構(gòu)、掛牌企業(yè)、基金、資管、券商、媒體等各方力量，探討多層次資本市場下的企業(yè)發(fā)展與投資新機(jī)遇，并表彰過去一年中對行業(yè)發(fā)展有突出貢獻(xiàn)的企業(yè)、機(jī)構(gòu)與個人。
本次峰會受到資本市場各方支持。峰會參會對象涵蓋政府及監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)，公募、私募、資管、券商、銀行、保險、信托、VC/PE、律師、會計師等市場相關(guān)的機(jī)構(gòu)高管，掛牌公司、(擬)上市公司董監(jiān)高，及知名財經(jīng)媒體代表等。
(2019新三板峰會暨第四屆金號角獎頒獎盛典現(xiàn)場圖)
當(dāng)天，上海證券交易所前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡汝銀，珠海市橫琴新區(qū)管理委員會金融服務(wù)局局長池騰輝，深圳證券交易所綜合研究所公司組負(fù)責(zé)人孫燁，全國股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部總監(jiān)助理林晗等交易所與政府領(lǐng)導(dǎo)蒞臨峰會現(xiàn)場;恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家(副總裁級)、恒大研究院院長任澤平，聯(lián)訊證券副總裁曹衛(wèi)東，申萬宏源場外市場總部負(fù)責(zé)人王昭憑，海通吉禾基金投資總監(jiān)劉君，維思資本創(chuàng)始合伙人王剛，寬帶資本合伙人劉唯，德勤中國資深合伙人蔣琳琦等行業(yè)專家參會討論;同時，近百家企業(yè)的董事長、總經(jīng)理、董秘等到場交流。
ChinaIPO集團(tuán)聯(lián)席主席王晉勇首先代表主辦方ChinaIPO資本邦對逾500位峰會參會者表示感謝。他表示，隨著新三板深化改革加速推進(jìn)，科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板試點注冊制改革持續(xù)推進(jìn)，在多層次資本市場建設(shè)中，公司、投資機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)等將面臨新機(jī)遇與挑戰(zhàn)。“ChinaIPO資本邦發(fā)起主辦本次峰會目的，正是幫助市場深挖多層次資本市場深化改革與制度創(chuàng)新下的企業(yè)發(fā)展機(jī)遇與投資機(jī)遇。”
隨后，就科創(chuàng)板試點注冊制改革，上海證券交易所原首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、國家制造強(qiáng)國建設(shè)戰(zhàn)略咨詢委員會委員胡汝銀認(rèn)為，科創(chuàng)板系列改革的廣泛復(fù)制和推廣，將徹底再造整個資本市場，推動市場逐步進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的成熟階段。“在這個階段，中介結(jié)構(gòu)和投資者的成敗，將高度依賴于他們的專業(yè)行動力;專業(yè)行動力將成為它們優(yōu)勝劣汰和績效分化的關(guān)鍵因素。”
對于注冊制的進(jìn)一步復(fù)制推廣，深交所創(chuàng)業(yè)板顯然更為期待。深圳證券交易所綜合研究所公司組負(fù)責(zé)人孫燁指出，完善多層次市場體系，建設(shè)一個覆蓋面廣、包容性強(qiáng)、充滿活力的資本市場，是全方位服務(wù)創(chuàng)新、支持創(chuàng)新，最終形成以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的創(chuàng)新體系的重要舉措。“深交所將不斷完善市場體系、產(chǎn)品體系、科技監(jiān)管和制度體系，我們也期待更多高新技術(shù)企業(yè)和創(chuàng)新成長型企業(yè)到深交所融資、上市，不斷發(fā)展壯大。”
對于多層次資本市場的機(jī)遇，各地方正在竭力抓住。珠海市橫琴新區(qū)管理委員會金融服務(wù)局局長池騰輝認(rèn)為，做離岸金融，澳門的先天條件是很好的。很多中國的公司到海外去，包括到開曼維京群島去注冊離岸公司，做一些架構(gòu)，能不能爭取這些海外財富回到澳門來，這個市場是有機(jī)會的。“在對外開放的歷史基礎(chǔ)、人文傳統(tǒng)環(huán)境下，未來珠江口西岸發(fā)展的機(jī)遇特別好。”
就中國宏觀經(jīng)濟(jì)與多層次資本市場的展望，恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家(副總裁級)、恒大研究院院長任澤平認(rèn)為，科創(chuàng)板和注冊制取得當(dāng)前成果來之不易，更大挑戰(zhàn)在于穩(wěn)步深化資本市場改革，推進(jìn)金融供給側(cè)改革。“要站在頂層設(shè)計高度審視注冊制及配套制度，以注冊制為抓手，重構(gòu)以信息披露為中心、以嚴(yán)格退市為后盾的市場生態(tài)，同時在立法、司法環(huán)節(jié)推進(jìn)法律法規(guī)體系、懲處力度與投資者保護(hù)等外部環(huán)境改善，實現(xiàn)股市和新經(jīng)濟(jì)長期繁榮。”
值得一提的是，在本次峰會上，資本邦研究院與申萬宏源證券研究所聯(lián)合發(fā)布《2019新三板白皮書——新三板發(fā)展新機(jī)遇》，ChinaIPO資本邦副總裁兼研究院院長張巖，與申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明作為代表共同啟動發(fā)布儀式。
(2019新三板峰會暨第四屆金號角獎頒獎盛典現(xiàn)場，《2019新三板白皮書——新三板發(fā)展新機(jī)遇》隆重發(fā)布)
張巖具體介紹稱，《2019新三板白皮書——新三板發(fā)展新機(jī)遇》旨在深挖多層次資本市場深化改革與制度創(chuàng)新下的企業(yè)發(fā)展機(jī)遇與投資機(jī)遇，通過盤點新三板市場發(fā)展與改革歷程、深度剖析新三板政策紅利與熱點問題、梳理新三板區(qū)域活力指數(shù)與企業(yè)百強(qiáng)榜單，為企業(yè)掛牌、融資、并購及轉(zhuǎn)板提供參考，為投資機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)參考。
桂浩明接下來分享了他對新三板改革邏輯的思考。在他看來，新三板改革要解決四大問題，即：一，提升市場功能，提高市場效率;二，吸引相對專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者;三，連通上下各層次的資本市場;四，“轉(zhuǎn)板”是本次改革的重點。
申萬宏源證券研究所新三板研究負(fù)責(zé)人劉靖則提出他對深化改革下新三板生態(tài)變遷的一些猜想。其中，劉靖就中介服務(wù)變化有四大猜想，即：一是投融資活躍度提升，整體中介服務(wù)市場規(guī)模上升;二是自辦發(fā)行松綁，精品投行/FA競爭，促使券商提升服務(wù)質(zhì)量;三是精選層/上市為導(dǎo)向，給券商提出了綜合服務(wù)能力的要求;四是更靠近注冊制，更加市場化與多元化，保薦難度可能略小于A股，但承銷難度大于A股。
接下來，在第一場圓桌論壇中，就深化改革背景下的新三板企業(yè)資本新路徑，全國股轉(zhuǎn)公司公司監(jiān)管部總監(jiān)助理林晗，聯(lián)訊證券副總裁、新三板研究院院長曹衛(wèi)東，申萬宏源證券場外市場總部負(fù)責(zé)人王昭憑，德勤中國資深合伙人蔣琳琦，艾德控股集團(tuán)聯(lián)席董事兼金融科技及信息管理中心(深圳)總經(jīng)理華峰，以及ChinaIPO集團(tuán)聯(lián)席主席王晉勇等嘉賓進(jìn)行了深入討論。
在第二場圓桌論壇中，針對多層次資本市場深化改革背景下的新三板企業(yè)投資新機(jī)遇，維思資本創(chuàng)始管理合伙人王剛，寬帶資本合伙人劉唯，海通吉禾基金投資總監(jiān)劉君，六禾創(chuàng)投合伙人沈程翔，以及資本邦副總裁兼研究院院長、上海市北外灘上市公司協(xié)會副秘書長張巖等投資專家代表展開交流并分享投資心得。
在2019新三板峰會上，“第四屆金號角獎”隆重頒出“2019最具投資價值公司”、“2019最具成長潛力公司”、“2019最具創(chuàng)新力公司”、“2019最佳專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)”、“2019最佳投資機(jī)構(gòu)”、“2019年度領(lǐng)袖人物獎”、“2019最佳投資者關(guān)系顧問”等重磅獎項。
(2019新三板峰會暨第四屆金號角獎頒獎盛典現(xiàn)場)
具體獲獎名單如下：
2019最具投資價值公司
企源科技
上海中期
隨銳科技
億童文教
優(yōu)炫軟件
粵開證券
澤生科技
中建信息
2019年度領(lǐng)袖人物獎
曹衛(wèi)東
劉靖
劉研
王燁
2019最具成長潛力公司
贛通通信
爵維科技
雷霆科技
聯(lián)飛翔
鹿得醫(yī)療
世紀(jì)明德
網(wǎng)映文化
威貿(mào)電子
云端網(wǎng)絡(luò)
知音文化
2019最具創(chuàng)新力公司
創(chuàng)遠(yuǎn)儀器
傳神語聯(lián)
昊方機(jī)電
華雁智科
雷騰軟件
龍創(chuàng)設(shè)計
曼恒數(shù)字
美嘉林
仁會生物
順舟智能
四維傳媒
2019最佳專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)
艾德控股
安永華明會計師事務(wù)所
北京德和衡(上海)律師事務(wù)所
北京市天元律師事務(wù)所
德勤中國
東北證券
東吳證券研究所
恒泰證券
申萬宏源證券
中航證券
2019最佳投資機(jī)構(gòu)
維思資本
天星資本
硅谷天堂
海爾資本
匯石資本
六禾創(chuàng)投
2019最佳投資者關(guān)系顧問
埃森德
博達(dá)浩華
博涵財經(jīng)
皓天財經(jīng)
九富投資
諾耶財經(jīng)
上海領(lǐng)燦
獅華公關(guān)
萬全智策
友傳咨詢
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