企業(yè)觀察報記者 朱函
華誼兄弟與“三馬”的跨界融合從側(cè)面折射出電影行業(yè)的劇烈變化 東方IC / 供圖
華誼期望“三馬”保駕的愿望終究沒能在馬年實現(xiàn)。
2014年12月26日，中國證券監(jiān)督管理委員會(下稱證監(jiān)會)公布《發(fā)行監(jiān)管部再融資審核工作流程及申請企業(yè)情況》，華誼兄弟傳媒股份有限公司(下稱華誼兄弟)非公開發(fā)行股票的審核狀態(tài)依然是“中止審查”。
企業(yè)觀察報記者多次撥打華誼兄弟副總裁兼CFO胡明的電話，均未接通。而華誼兄弟公關(guān)部負責人曹赫告訴本報記者，證監(jiān)會顯示的是“中止”而非“終止”。
他表示，“目前正在正常的程序流程中”，記者問及中止何時結(jié)束，曹赫則三緘其口表示“不會對外介紹細節(jié)”。
中止審查的是“舊方案”?
華誼兄弟36億定增之路已經(jīng)走了將近兩個月。
2014年11月18日晚間，華誼兄弟發(fā)布公告，擬向杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱阿里)、深圳市騰訊計算機系統(tǒng)有限公司(下稱騰訊)、平安資產(chǎn)管理有限責任公司(下稱平安)、中信建投證券股份有限公司(下稱中信建投)非公開發(fā)行股票1.45億股，募集資金不超過36億元，募集資金主要用于投資影視劇項目和償還銀行貸款。
根據(jù)公告，擬募集的36億元資金中，將會有31億元用于31部電影和400集電視劇的制作，而其余的5億元則將用于償還銀行貸款。
定增預(yù)案發(fā)布當天，華誼兄弟一并公布了與阿里和騰訊的相關(guān)戰(zhàn)略合作公告。公告顯示，阿里將出資15.3億元認購6175.6萬股，平安將出資6.8億元認購2738.6萬股，騰訊出資12.8億元認購5155萬股，中信建投出資1.06億元認購429.3萬股。
定增后，阿里、騰訊所持華誼兄弟股份均為8.08%，成為僅次于華誼兄弟董事長王中軍的并列第二大股東，平安集團占股2%。
華誼兄弟方面表示，此番與阿里的合作將側(cè)重電商、O2O、在線票務(wù)、娛樂寶等方面，雙方將共同打造以傳統(tǒng)媒體、互聯(lián)網(wǎng)、金融等方式相結(jié)合的全新互動體系，共建娛樂化運營平臺;而與騰訊合作的側(cè)重則是游戲業(yè)務(wù)、IP互通與開發(fā)方面，雙方將共建互聯(lián)娛樂網(wǎng)生態(tài)圈。
然而，就在華誼兄弟欣然準備這一系列合作的一個月之后，證監(jiān)會發(fā)布了“中止審查”的“止步令”,原本皆大歡喜的定增為何遭遇“中止”突襲?
本報記者就此采訪了證監(jiān)會相關(guān)工作人員，該工作人員表示，被中止審查一般有四種情況，分別是：申請材料不齊全、發(fā)行人披露信息有重大質(zhì)疑、發(fā)行人主體資格存疑或中介機構(gòu)等涉嫌違法的以及發(fā)行人主動要求中止審查等情形。
當本報記者問及華誼兄弟“中止審查”的原因時，該工作人員表示并不清楚。
本報記者查閱證監(jiān)會相關(guān)公告發(fā)現(xiàn)，此次華誼兄弟并非唯一被“中止審查”的公司。
根據(jù)證監(jiān)會公布的在融資申請企業(yè)基本信息名單顯示，截至2014年12月25日，有包括華誼兄弟在內(nèi)的8家公司處在“中止審查”狀態(tài)。
“中止審查”對華誼兄弟而言意味著什么?曹赫告訴本報記者，證監(jiān)會的中止審查僅僅是正常的流程手續(xù)，在正常流程完畢后就能繼續(xù)，“估計不會很長時間”。
據(jù)了解，華誼兄弟早在2014年6月份就已經(jīng)公布了定增方案，但是之后又做出調(diào)整，從非特定對象的增發(fā)轉(zhuǎn)為定向增發(fā)。
一位不愿透露姓名的證券行業(yè)分析師告訴本報記者，華誼兄弟定增事項不通過的可能性極小，“中止的是舊方案”。
據(jù)了解，由于舊的非定向增發(fā)已經(jīng)拿到了受理函，因此，之前的方案要“中止”。
據(jù)了解，華誼兄弟此次定增案如果成功，將有可能是2014年創(chuàng)業(yè)板市場最大的融資。
華誼或借定增回歸“一哥”?
36億元定增方案令華誼兄弟賺來不少眼球，也使其二級市場股價出現(xiàn)了不小的波動。
2014年11月19日，華誼兄弟發(fā)布定增公告宣布復(fù)牌，當天，其股價即以28.43元收盤價漲停。
漲停背后，是否意味著投資者對華誼兄弟定增方案的看好?顯然，“三馬齊聚”彰顯著華誼兄弟的新年野心。阿里馬云、騰訊馬化騰、平安馬明哲，恰逢馬年，“三馬齊聚”為華誼兄弟定增更像是一場合作盛宴。
至少，華誼兄弟方面是自信滿滿。華誼兄弟董事長王中軍今年元旦給員工的內(nèi)部信中寫道：“通過與阿里、騰訊、平安的合作，華誼兄弟娛樂幾乎毫無障礙地融進阿里的電商生態(tài)圈、騰訊的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈及平安的快樂產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。”
王中軍認為，華誼兄弟與“三馬”的跨界融合從側(cè)面折射出電影行業(yè)的劇烈變化，要想持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，只能在保持核心優(yōu)勢的同時，勇于接受挑戰(zhàn)，在行業(yè)轉(zhuǎn)變的大潮中主動調(diào)整、主動出擊。
據(jù)華誼兄弟的公告，“三馬”將與華誼兄弟展開全方位深度合作。比如，阿里旗下娛樂寶、電商平臺、新媒體平臺等資源，將在內(nèi)容與資本層面與華誼展開深度合作。
來自廣發(fā)證券的研報分析稱，華誼兄弟引入阿里、騰訊、平安，是順應(yīng)影視娛樂互聯(lián)網(wǎng)化、IP 化、國際化趨勢。
該研報還指出，阿里成熟的電商生態(tài)、騰訊的強勢社交平臺及海量用戶規(guī)模+豐富 的IP 資源+成熟的貨幣化運營模式、平安全金融牌照+4萬億大體量金融資源，將不僅為華誼提供充沛的資金支持加速業(yè)務(wù)拓展，同時為華誼重塑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、突破現(xiàn)有體量提供支持。
然而，公告顯示，華誼兄弟將擬募集的資金主要用于電影業(yè)務(wù)的開展，這樣的布局似乎與華誼兄弟的“去電影化”自相矛盾了。
2014年半年報顯示，華誼兄弟的投資收益為4.95億元，然而，這些凈利潤并非來自華誼兄弟的電影業(yè)務(wù)，而是來源出售掌趣科技的股票所得。
半年報顯示，華誼兄弟通過出售部分掌趣科技股份帶來的投資收益高達4.75億元。這意味著，華誼兄弟主業(yè)僅貢獻利潤2000萬元左右。
北京大學(xué)文化產(chǎn)業(yè)研究院中國文化企業(yè)研究中心主任助理朱嘉告訴本報記者，華誼兄弟以前的去電影化是“雞蛋不能在一個籃子里”，手游和地產(chǎn)等要同時開展，但是對于華誼來講并不會放棄核心業(yè)務(wù)。他認為，電影受“大小年”的影響，“2015年很可能是大年”。
朱嘉認為，只要華誼兄弟能夠在互聯(lián)網(wǎng)時代把握好觀眾多變的觀影喜好，主營業(yè)務(wù)想要獲得較好的發(fā)展并不困難。
