企業(yè)觀察報(bào)記者 要雪梅
定增57億元進(jìn)行技術(shù)投資
隨著轉(zhuǎn)型的需要和整合的加速，TCL不排除將在更多領(lǐng)域跨界 資料圖片
老牌家電企業(yè)TCL集團(tuán)積極進(jìn)行多元化擴(kuò)容。2月25日，TCL集團(tuán)股份有限公司(下稱TCL集團(tuán))發(fā)布公告，稱于2月26日非公開發(fā)行新增股份27.28億股，每股價(jià)格2.09元，募資主要投向華星光電第二條8.5代液晶面板生產(chǎn)線的建設(shè)。
就在過(guò)去的半年里，TCL集團(tuán)相繼與思科合力建設(shè)商用云服務(wù)平臺(tái)，與萬(wàn)達(dá)集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，入股天津七一二通信廣播有限公司，成立金融事業(yè)本部并申請(qǐng)第三方支付牌照與小額支付牌照。
李東生出席TCL 2014春季發(fā)布會(huì) 資料圖片
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，TCL集團(tuán)近期的一系列動(dòng)作，正是踐行該公司董事長(zhǎng)李東生的“雙+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略計(jì)劃，其效果有待觀察。
定增57億元進(jìn)行技術(shù)投資
2月25日，TCL集團(tuán)在其官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，該公司本次非公開發(fā)行進(jìn)展順利，發(fā)行對(duì)象包括國(guó)開創(chuàng)新、國(guó)開精誠(chéng)、國(guó)開裝備、紫光通信、中信資本(天津)等10名投資者，發(fā)行募集資金總額57億元。其中，40億元將用于華星光電第8.5代TFT-LCD(含氧化物半導(dǎo)體及AMOLED)生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)(下稱t2項(xiàng)目)。
對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，TCL集團(tuán)此舉意為強(qiáng)化其在液晶面板領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力，一方面提升產(chǎn)量規(guī)模，另一方面為下一代顯示技術(shù)研發(fā)開路。
根據(jù)公告，TCL集團(tuán)已于2014年10月向華星光電增資60億元，2014年12月31日廣東粵財(cái)信托有限公司代表廣東省政府以附支持條件的方式向華星光電投入10.18億元資金，2015年2月6日由7家大型中資銀行組成的銀團(tuán)與華星光電簽署了16億美元的貸款協(xié)議，上述資金投入足以支持華星光電t2項(xiàng)目的建設(shè)，并解決t3項(xiàng)目的部分資金需求。
從t2項(xiàng)目的情況來(lái)看，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資244億元，加工玻璃基板尺寸為2200mm×2500mm，設(shè)計(jì)月投片量10萬(wàn)片。同時(shí)建設(shè)項(xiàng)目新技術(shù)研發(fā)配套設(shè)施，主要產(chǎn)品為23.6英寸、32英寸、42英寸、55英寸、65英寸液晶顯示屏，55英寸OLED顯示屏、85英寸—88英寸超大型公共顯示屏。TCL集團(tuán)在公告中披露，從技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)看，TFT-LCD顯示技術(shù)將持續(xù)占據(jù)顯示領(lǐng)域的絕對(duì)主導(dǎo)地位。因此，t2項(xiàng)目將有利于該公司新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，具有良好的發(fā)展前景。
國(guó)泰君安分析師范楊認(rèn)為，面板業(yè)務(wù)的發(fā)展前景仍舊向好。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，37英寸及以上彩電產(chǎn)品占比將由2013年的50%提升至2017年的64%，2017年全球LCD電視的出貨面積達(dá)1.2億平方米，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.65%，液晶電視面板需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)能供給較預(yù)期的供需狀況更為偏緊。
華星光電CEO薄連明預(yù)計(jì)，2015年全年32、48、55英寸面板都會(huì)短缺，而這些正好都是華星光電產(chǎn)品的主力尺寸。
海通證券研究報(bào)告分析，2015—2016 年面板產(chǎn)能供給依然偏緊，t2項(xiàng)目投產(chǎn)預(yù)計(jì)帶來(lái)業(yè)績(jī)?cè)隽?。預(yù)計(jì) 2015-2016年華星光電將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.88 億元、33.23 億元。“本次t2項(xiàng)目建設(shè)將進(jìn)一步提高TCL集團(tuán)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)。”另有分析師預(yù)計(jì)，t2項(xiàng)目滿產(chǎn)將為華星光電帶來(lái)顯著的業(yè)績(jī)?cè)龇?，推?dòng)TCL集團(tuán)年度每股收益增厚0.2元左右。
調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 強(qiáng)化服務(wù)板塊
TCL集團(tuán)在實(shí)業(yè)里摸爬滾打30余年，產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)依然是主要收入來(lái)源。
3月3日，TCL集團(tuán)發(fā)布2014年度業(yè)績(jī)報(bào)告：2014年，公司營(yíng)業(yè)收入超千億，達(dá)到1010億元，比上年增長(zhǎng)18.4%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為31.8億元，比上年增長(zhǎng)51.0%。對(duì)此，TCL集團(tuán)認(rèn)為，該公司收入與盈利的快速增長(zhǎng)，主要得益于2014年華星光電銷售穩(wěn)定增長(zhǎng)，盈利水平持續(xù)提高;以及通信業(yè)務(wù)的持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)和盈利比上年明顯改善。
TCL集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)覆蓋十個(gè)業(yè)務(wù)板塊，分別是多媒體、通訊、華星、家電、通力五大企業(yè)，以及系統(tǒng)科技、泰科立、翰林匯、新興業(yè)務(wù)、投資及創(chuàng)投業(yè)務(wù)五個(gè)板塊。
2011年至2013年，該公司營(yíng)業(yè)務(wù)收入比上年分別增長(zhǎng)18.30%、15.38%、22.05%。其中，多媒體、通訊、華星光電、家電四大產(chǎn)業(yè)群為該公司營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源，共計(jì)占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為66%、78%和85%。
2014年1至9月TCL集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)13.2%，主要受益于四大因素：通信業(yè)務(wù)、華星光電、通力電子、泰科立實(shí)現(xiàn)銷售收入增長(zhǎng)。
然而，家電市場(chǎng)整體萎縮已然是不爭(zhēng)的事實(shí)。中怡康2014年彩電行業(yè)報(bào)告顯示，2014年1至11月，彩電線下整體市場(chǎng)下降了9.0%。
基于此，TCL集團(tuán)內(nèi)部發(fā)文稱，將調(diào)整公司現(xiàn)行產(chǎn)業(yè)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)架構(gòu)被調(diào)整為新的“7+3+1”結(jié)構(gòu)，歸屬產(chǎn)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域、服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及創(chuàng)投投資業(yè)務(wù)。其中，“7”指的就是七個(gè)業(yè)務(wù)板塊，TCL多媒體電子、TCL通訊科技、華星光電、家電產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和通力電子五家企業(yè)維持原有的結(jié)構(gòu)，同時(shí)新組建商用系統(tǒng)業(yè)務(wù)群和部品及材料業(yè)務(wù)群;“3”指的是TCL組建三大服務(wù)業(yè)務(wù)板塊，即新組建互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)業(yè)務(wù)群、銷售及物流服務(wù)業(yè)務(wù)群,以及金融事業(yè)本部;“1”則指的是TCL集團(tuán)創(chuàng)投及投資業(yè)務(wù)群。
同時(shí)，TCL還通過(guò)一系列的并購(gòu)、合作等方式進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)板塊。1月4日，TCL集團(tuán)與萬(wàn)達(dá)集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作意向書，在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及服務(wù)平臺(tái)、商用顯示(含電視)、空調(diào)、智能家居系統(tǒng)等業(yè)務(wù)開展合作。同月，TCL旗下品牌阿爾卡特將從惠普手中收購(gòu)Palm品牌，并將重塑palm，品牌內(nèi)容將不限于手機(jī)、平板領(lǐng)域。2月9日，TCL集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司將以約2.8億元對(duì)價(jià)獲得天津七一二通信廣播有限公司約11%的股權(quán)。
長(zhǎng)江證券分析師徐春認(rèn)為，對(duì)軍工資產(chǎn)的收購(gòu)使得TCL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈更趨完善，“7+3+1”布局漸趨雛形。考慮到華星光電2015年業(yè)績(jī)有望維持較好增長(zhǎng)，通信業(yè)務(wù)趨勢(shì)性向好及白電穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)該公司全年業(yè)績(jī)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)。“基于傳統(tǒng)盈利模式穩(wěn)健發(fā)展及新興盈利模式持續(xù)探索，公司長(zhǎng)期發(fā)展值得看好。”東莞證券分析師蔣孟鋼如是說(shuō)道。
導(dǎo)入更多互聯(lián)網(wǎng)思維
加快推進(jìn)“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
李東生談“ ‘雙+’ 轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略”進(jìn)展 資料圖片
奧馬電器股份有限公司副總裁姚友軍認(rèn)為，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和新媒體的沖突，目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)家電業(yè)都是不利的。在這種情況下，整個(gè)行業(yè)想要擺脫困局，一是智能化，二是與IT或者電商企業(yè)做跨界聯(lián)合。
2月12日，在TCL集團(tuán)全球經(jīng)理人大會(huì)上，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生進(jìn)一步明確：在新的一年中，TCL集團(tuán)要持續(xù)加快推進(jìn)‘雙+’戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型(“智能+互聯(lián)網(wǎng)” “產(chǎn)品+服務(wù)”)，建立新的業(yè)務(wù)能力;加快完善全球業(yè)務(wù)布局，繼續(xù)提升海外業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額。
李東生還公開表示，隨著轉(zhuǎn)型的需要和整合的加速，TCL不排除將在更多領(lǐng)域跨界，引入更多合作者。
實(shí)際上，TCL集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型悄然推進(jìn)。2014年11月18日， TCL集團(tuán)攜手美國(guó)IT巨頭思科公司成立廣州科天智慧云信息科技有限公司，這將有望助力TCL集團(tuán)探索云計(jì)算、下一代視頻通信以及進(jìn)一步搶灘遠(yuǎn)程醫(yī)療和在線教育領(lǐng)域。該新公司將推出基于云端的視頻通信和協(xié)同辦公系統(tǒng)，向中國(guó)地區(qū)的中小企業(yè)和行業(yè)用戶提供具有優(yōu)質(zhì)互動(dòng)體驗(yàn)的多方視頻會(huì)議、數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)交付、遠(yuǎn)程協(xié)作等商用云服務(wù)及相關(guān)終端產(chǎn)品。
“互聯(lián)網(wǎng)改變整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，這個(gè)大趨勢(shì)我們高度認(rèn)同，所以在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中導(dǎo)入更多互聯(lián)網(wǎng)思維，應(yīng)用更多的互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算技術(shù)，這是一定要做的事情，不這樣做的企業(yè)一定會(huì)被淘汰。”但李東生同時(shí)認(rèn)為，這并不意味著TCL集團(tuán)要變成互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而是要將智能、互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)更好地嵌入到智能終端產(chǎn)品中，不僅賣產(chǎn)品，也給用戶提供有價(jià)值的服務(wù)，給企業(yè)創(chuàng)造第二次的價(jià)值。
銀河證券研究報(bào)告認(rèn)為，在行業(yè)快速變遷中，公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局，最能實(shí)現(xiàn)橫向、縱向多維融合。借助全產(chǎn)業(yè)鏈布局，很有希望成為行業(yè)格局顛覆者。海通證券分析師陳子儀認(rèn)為，TCL 集團(tuán)的“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建完整“元器件+終端+內(nèi)容+平臺(tái)”生態(tài)系統(tǒng)。預(yù)測(cè) 2015—2016 年該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)35.57 億元和43.32 億元。
