編者按：本文為創(chuàng)業(yè)邦原創(chuàng)報(bào)道，作者創(chuàng)業(yè)邦研究中心，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。
創(chuàng)業(yè)邦是所有創(chuàng)投人的舞臺(tái)，但聚光燈下的是越來越多的年輕人。
今年是創(chuàng)業(yè)邦第九次發(fā)布40位40歲以下投資人榜單。九年來，一方面，榜單的評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)始終如一，經(jīng)受了時(shí)間的考驗(yàn)。我們按照投資經(jīng)驗(yàn)、投資和退出表現(xiàn)，以及行業(yè)影響力等四個(gè)維度進(jìn)行綜合評(píng)估，力求公平公正。另一方面，在肯定成就的同時(shí)，我們也一如既往地提醒年輕的風(fēng)險(xiǎn)投資家們，上榜不易，捍衛(wèi)榮譽(yù)更難。上榜只是階段性的肯定，距離真正的成功還有相當(dāng)?shù)木嚯x。
以市場(chǎng)最關(guān)注的投資和退出表現(xiàn)為例。由于多種原因，創(chuàng)業(yè)公司的估值一直高居不下，包括一些明星企業(yè)，商業(yè)模式尚未得到有效驗(yàn)證，估值已經(jīng)高的離譜。造成的結(jié)果是：在近一年半的IPO案例中，大約半數(shù)公司的股價(jià)遭遇破發(fā)。個(gè)中緣由，雖有中美關(guān)系等方面的影響，但估值偏離價(jià)值顯然難逃其咎。
我們衷心希望年輕精英們投資的明星項(xiàng)目，不僅能順利闖關(guān)IPO，未來還能成為一家優(yōu)秀，甚至偉大的公司。這才是我們編制榜單的初衷。
硬核創(chuàng)新時(shí)代的到來，正在深刻改變中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)的格局。
中國(guó)一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)開始從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)向智能制造、生物技術(shù)、新材料、航空航天等關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域。
雖然一級(jí)市場(chǎng)依舊是中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)重要的融資渠道，但I(xiàn)PO提速，新一代信息技術(shù)、集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)高科技企業(yè)擁有更多上市機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)迎來退出春天。創(chuàng)業(yè)邦睿獸分析數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)企業(yè)IPO融資額（7143.9億人民幣）首次略高于一級(jí)市場(chǎng)披露的股權(quán)融資額（6978.7億人民幣），中國(guó)一二級(jí)市場(chǎng)頭重腳輕的格局正在改變。
中國(guó)一級(jí)股權(quán)市場(chǎng)的玩家也更趨于多元化，在全面天使VC時(shí)代過后，大企業(yè)創(chuàng)投（CVC）近幾年成為一級(jí)市場(chǎng)重要玩家，華為、碧桂園等大企業(yè)不約而同入局，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新勢(shì)力也開始紛紛崛起，泡泡瑪特創(chuàng)始人王寧2020年連投三只VC基金，快手也在2020年首次投出VC，中國(guó)一級(jí)資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加劇。
變革年代，更考驗(yàn)投資人的綜合能力，投資人既要有戰(zhàn)略眼光又要腳踏實(shí)地細(xì)致入微，既要勇于求變又要保持定力，既要有豐富的市場(chǎng)閱歷又要有一定的專業(yè)知識(shí)。
自2007年成立以來，創(chuàng)業(yè)邦就高度關(guān)注中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展。且從2013年開始，通過40位40歲以下投資人榜單評(píng)選，創(chuàng)業(yè)邦持續(xù)在尋找那些活躍在創(chuàng)投前沿、極具洞見、穩(wěn)立浪尖的資本伯樂。今年，我們?cè)俅螌⒛抗夥旁谥袊?guó)青年投資人身上，隆重推出創(chuàng)業(yè)邦2021年40位40歲以下投資人榜單，與中國(guó)的投資人共同見證科技時(shí)代的市場(chǎng)變革。
如今，這個(gè)一路見證中國(guó)新興技術(shù)飛速發(fā)展、中國(guó)資本市場(chǎng)環(huán)境變遷的青年投資人群體，不少人已經(jīng)跨過而立之年，即將迎來四十不惑的年齡。他們中有些人已經(jīng)成為大機(jī)構(gòu)里的中流砥柱，有些則自立門戶，成為獨(dú)樹一幟的創(chuàng)投新勢(shì)力。
今年上榜的40位投資人平均年齡在36.8歲，80后男性居多，名校畢業(yè)，多數(shù)擁有海外留學(xué)背景，26歲左右進(jìn)入投資圈，從業(yè)時(shí)間接近10年，一路摸爬滾打從分析師到合伙人，長(zhǎng)期奔波在投資前線，陪伴著一位又一位創(chuàng)業(yè)者成長(zhǎng)。
他們中有些憑借著對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新內(nèi)容、新技術(shù)和新事物的敏銳嗅覺，投出了諸如B站、快手等倍受年輕人喜愛的移動(dòng)流量平臺(tái)；有些則充分了解身邊的千禧一代、Z世代的生活方式和消費(fèi)習(xí)慣，投資了諸如喜茶、完美日記、元?dú)馍?、自嗨鍋等新消費(fèi)品牌。
同時(shí)，他們又身處一個(gè)特殊的時(shí)代。人口老齡化、居民健康消費(fèi)意識(shí)提升；互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)將轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)端，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入深水區(qū)；中美貿(mào)易摩擦不斷，全球氣候變化加劇，一場(chǎng)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的新戰(zhàn)役正在打響……在科技強(qiáng)國(guó)和人類命運(yùn)共同體的時(shí)代召喚下，這群年輕投資人不斷抓住新機(jī)遇，在醫(yī)療健康、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體、碳中和等領(lǐng)域捕捉機(jī)會(huì)。
Part.1 以下為2021年40位40歲以下投資人上榜者主要特征：
1. 他們平均年齡36.8歲，80后男性居多，平均從業(yè)時(shí)間10.1年；
2. 他們2020年投出總金額超過555億元，投出項(xiàng)目總數(shù)為422個(gè)，平均每人投資金額為13.9億元，投資項(xiàng)目數(shù)量為10.5個(gè)；
3. 他們近三年退出總金達(dá)到904億元，退出總項(xiàng)目為212個(gè)，平均每人退出金額22.6億元，退出項(xiàng)目5.3個(gè)；
4. 他們主要聚焦的投資領(lǐng)域是消費(fèi)、人工智能、醫(yī)療健康，2021年他們重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域是醫(yī)療健康、消費(fèi)和人工智能；
5. 在如何選擇投資項(xiàng)目的因素中，“是否構(gòu)成技術(shù)壁壘”的比重不斷上升，成為僅次于團(tuán)隊(duì)背景和行業(yè)發(fā)展前景的第三大關(guān)鍵因素。
Part.22021年40位40歲以下投資人榜單
Part.3 數(shù)說“4040投資人”
1. 積跬步以行千里，這是一批早入行的優(yōu)質(zhì)陪跑者
數(shù)據(jù)來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心調(diào)研及整理
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，與2019和2020年數(shù)據(jù)相比，本次上榜的40位投資人平均年齡變化不大，而從業(yè)時(shí)間卻相對(duì)最長(zhǎng)，對(duì)比去年榜單數(shù)據(jù)，今年從業(yè)年限超過10年的投資人占比上升17.5%，這說明相比于前兩年，今年40位投資人進(jìn)入投資圈時(shí)間更早，平均入行年齡在26歲左右。
此外，自去年40歲以下投資人榜單首次出現(xiàn)90后，今年榜單上再次出現(xiàn)90后投資人——真格基金董事總經(jīng)理尹樂，年僅29歲的她目前已投出如興盛優(yōu)選、禾賽科技、愛筆智能、森億智能、黑湖智造等項(xiàng)目。
2. 投資數(shù)量及規(guī)模為近3年新高
數(shù)據(jù)來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心調(diào)研及整理
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，盡管受到疫情沖擊，但是上榜投資人過去一年投資總金額和項(xiàng)目數(shù)量卻創(chuàng)下近三年之最。40位上榜投資人2020年投資總數(shù)量達(dá)到422個(gè)，投資總金額超過555億元，每人平均投資數(shù)量10.5個(gè)，平均投資金額為13.9億元，相對(duì)于2019年平均5.5個(gè)項(xiàng)目，平均2.5億投資金額可謂井噴式增長(zhǎng)。
3. 消費(fèi)依舊火爆，人工智能方興未艾
數(shù)據(jù)來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心調(diào)研及整理
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，40位上榜投資人聚焦領(lǐng)域排名前三的分別為消費(fèi)47.5%、人工智能42.5%、醫(yī)療健康37.5%。2020年，盡管疫情給消費(fèi)市場(chǎng)帶來了短暫震蕩，但疫情也改變了人們生活習(xí)慣，推動(dòng)了如線上生鮮采購(gòu)、家用小電器、速食預(yù)制菜、健康保健產(chǎn)品等新消費(fèi)行為的興起，同時(shí)加快了新消費(fèi)品牌的線上化速度，消費(fèi)賽道呈現(xiàn)出火熱景象。
此外，突如其來的新冠疫情燃起了創(chuàng)投圈對(duì)醫(yī)療健康的投資創(chuàng)業(yè)熱情，疫情也加速了人工智能的場(chǎng)景化落地，進(jìn)一步推動(dòng)無人工廠、智能工廠這類生產(chǎn)形態(tài)更加普及。
4. 民生領(lǐng)域持續(xù)加碼，醫(yī)療與消費(fèi)在2021最受矚目
數(shù)據(jù)來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心調(diào)研及整理
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，40位上榜投資人2021年重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域則是醫(yī)療健康37.5%、大消費(fèi)30.0%，人工智能為20.0%。
醫(yī)療健康持續(xù)位居重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域榜首，受疫情持續(xù)影響，遠(yuǎn)程診斷、人工智能輔助診療等跨學(xué)科合作不斷升級(jí)。輔助生殖、海外就醫(yī)、商保、寵物醫(yī)療也成為醫(yī)療細(xì)分賽道的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。醫(yī)療健康基于政策支持，抗周期性行業(yè)特點(diǎn)，以“以人為本”為長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)提升以及整合醫(yī)療服務(wù)，體系化推進(jìn)價(jià)值醫(yī)療，催生多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域價(jià)值洼地。
大消費(fèi)行業(yè)也是投資人重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域?；谙M(fèi)升級(jí)和人口變化等因素，健康需求在疫情后被放大，養(yǎng)護(hù)需求使更多產(chǎn)品發(fā)生迭代。核心消費(fèi)人群的崛起伴隨著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)習(xí)慣的成熟，將給新品牌帶來更多的機(jī)會(huì)，也創(chuàng)造出更多的消費(fèi)場(chǎng)景。
此外，人工智能、智能制造、汽車交通、大數(shù)據(jù)、企業(yè)服務(wù)等也在投資人2021年重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域范圍內(nèi)。
5. 技術(shù)因素比重上升，硬核創(chuàng)新成趨勢(shì)
數(shù)據(jù)來源：創(chuàng)業(yè)邦研究中心調(diào)研及整理
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，八成上榜投資人在投資時(shí)更看重團(tuán)隊(duì)的背景能力，其次是行業(yè)發(fā)展前景；值得關(guān)注的是，投資人越來越看重技術(shù)壁壘的重要性，懷著敬畏之心對(duì)待“硬核科技”創(chuàng)業(yè)者。上榜者中，67.5%的投資人將項(xiàng)目是否構(gòu)成技術(shù)壁視為是否考慮投資的重要因素，選擇該選項(xiàng)的投資人較去年上升了18.3%。
