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基金周報:黃金基金不“黃金”

2012-08-13 09:27

      據(jù)第一理財網(wǎng)理財產(chǎn)品庫統(tǒng)計,在8月4日至8月10日的一周期間里共有8只新基金開始發(fā)行,相比上周的三只大幅度增加。本周8只新發(fā)基金中,僅有股票型基金和債券型基金兩類基金發(fā)行。其中,債券型基金9只,股票型基金5只。

一周內(nèi)開始發(fā)售的新基金(2012.8.4至2012.8.10)
基金名稱
基金類型
基金代碼
發(fā)行起始日
發(fā)行終止日
債券型
050027
2012-08-09
2012-09-05
股票型
660014
2012-08-09
2012-08-31
股票型
160916
2012-08-06
2012-08-24
股票型
090020
2012-08-06
2012-08-24
債券型
686868
2012-08-06
2012-09-14
債券型
686869
2012-08-06
2012-09-14
股票型
610007
2012-08-06
2012-08-31
債券型
202303
2012-08-06
2012-08-10
債券型
202304
2012-08-06
2012-08-10
股票型
162907
2012-08-06
2012-08-31
債券型
040036
2012-08-06
2012-09-05
債券型
040037
2012-08-06
2012-09-05
債券型
450018
2012-08-06
2012-09-07
債券型
450019
2012-08-06
2012-09-07


        另外,截止至8月3日,仍有33只基金在售。在在售基金中,股票型基金12只、債券型基金12只、混合型基金1只、指數(shù)型基金2只以及QDII基金6只。

在售開放式基金類型統(tǒng)計(截止2012.8.10)
基金類型
股票型基金
指數(shù)型基金
債券型基金
混合型基金
QDII基金
基金數(shù)量
12
2
12
1
6
所占比例
36.36%
6.06%
36.36%
3.03%
18.19%


        若要問2011年什么投資最火爆,收益率最高,答案只有一個——“黃金投資”。由于2011年黃金成為萬花叢中的一點紅,眾多投資者對于黃金的參與和關注一直延續(xù)到現(xiàn)在。雖然黃金今年目前的走勢已不像2011年那樣輝煌,但大多數(shù)投資者對于黃金仍保持樂觀態(tài)度,視其為資產(chǎn)保值的不二之選。
        在此背景下,以黃金為主題的黃金基金產(chǎn)品從2011年來借此東風獲得眾多投資者的追捧。但事與愿違的是,仍在存續(xù)期的幾只黃金基金并沒有給與投資者滿意的回報。
        今年來黃金價格至今一直呈現(xiàn)震蕩走勢,目前漲幅達到3%。但出乎意料的是,據(jù)第一理財網(wǎng)理財產(chǎn)品庫統(tǒng)計,以“易方達黃金主題“為首的幾只黃金基金今年的表現(xiàn)都跑輸金價本身的漲幅。“易方達黃金主題”今年來截止目前收益下跌幅度居首,達到-1.80%,而相比于去年同期凈值下跌竟達到6%之多。另外,嘉實基金旗下的“嘉實黃金”跌幅略小,為-0.32%,而2011年8月剛成立“匯添富黃金及貴金屬”凈值方面略有上漲,達到1.4%,但相比與剛成立時的凈值水平仍相去甚遠。
        為什么黃金價格出現(xiàn)正收益,但黃金基金卻表現(xiàn)如此背離呢?
        原因在于目前這幾只黃金基金并非直接與黃金本身掛鉤,而是通過海外黃金ETF跟蹤金價來運作,操作管理上以被動跟蹤為主。不僅如此,據(jù)其招募說明書上可知,以“易方達黃金主題”為例,其表示投資于海外基金的資產(chǎn)合計不低于資產(chǎn)凈值的60%,其中不低于80%投資于黃金基金,因此本基金投資于黃金基金的資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例可低至48%。由此可見,缺乏主觀操作性和黃金資產(chǎn)比例偏低是黃金基金的凈值表現(xiàn)偏離黃金價格本身的主要原因。所以,當黃金價格上升時,黃金基金凈值不會有相同程度的漲幅,而在黃金價格出現(xiàn)下跌時,由于主觀調(diào)倉的不及時外加其他資產(chǎn)同樣表現(xiàn)不佳,最終凈值可能下跌得更多。
        綜上所述,投資黃金基金并不能代替投資黃金,這需要視基金經(jīng)理的操作水平而定,就目前而言,黃金基金必須擺脫被動投資的現(xiàn)狀,否則黃金基金毫無優(yōu)勢可言。
 

消息來源:第一理財網(wǎng)