《理財(cái)周刊》：
城鎮(zhèn)化，股市近來的一個(gè)令人興奮的燃燒點(diǎn)。
2008年，“四萬億”讓跌慘了的A股從泥沼中走出，并走出一波像樣的牛市行情；而如今，城鎮(zhèn)化建設(shè)讓股市從“解放前”（1949.46點(diǎn)）奮起反彈超400點(diǎn)。那么，城鎮(zhèn)化能否成為撬動(dòng)牛市的一個(gè)新支點(diǎn)呢？
城鎮(zhèn)化，10年40萬億的蛋糕
近一段時(shí)間以來，城鎮(zhèn)化被提到了前所未有的高度。
2012年12月4日，中央政治局會(huì)議提出，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，增強(qiáng)城鎮(zhèn)綜合承載能力，提高土地節(jié)約集約利用水平，有序推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化。城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，已然進(jìn)入加速期。
而我國(guó)的城鎮(zhèn)化建設(shè)究竟到了哪一個(gè)階段？
國(guó)家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心研究員馮奎表示，在過去的30多年里，我國(guó)城鎮(zhèn)化經(jīng)歷了一個(gè)起點(diǎn)低、速度快的發(fā)展過程。他說“目前我國(guó)的城鎮(zhèn)化率只是達(dá)到了世界平均水平，與發(fā)達(dá)國(guó)家通常城鎮(zhèn)化率達(dá)到80%的水平相比，我國(guó)城鎮(zhèn)化水平依然滯后，未來還有20%~30%的提升空間，2億到3億人口還要涌入城市。”
2011年，中國(guó)城鎮(zhèn)人口達(dá)到6.6億人，我國(guó)城鎮(zhèn)化率首次突破50%關(guān)口，達(dá)到51.27%，城鎮(zhèn)常住人口首次超過了農(nóng)村常住人口。這是我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)的一個(gè)歷史性變化，表明我國(guó)已經(jīng)結(jié)束了以鄉(xiāng)村型社會(huì)為主體的時(shí)代，開始進(jìn)入到以城市型社會(huì)為主體的新城市時(shí)代。即使在目前51.27%的城鎮(zhèn)化率中也還有17%的人口，他們只是生活在城鎮(zhèn)但還沒有在城鎮(zhèn)落戶。
國(guó)務(wù)院研究發(fā)展中心副主任韓俊曾表示，城鎮(zhèn)化率的不斷提高將帶來巨大內(nèi)需，到2030年，中國(guó)的城鎮(zhèn)化將帶來近30萬億元的內(nèi)需。如果到2030年我國(guó)城鎮(zhèn)化率達(dá)到65%左右，那么這意味著有3億農(nóng)村人口進(jìn)入城鎮(zhèn)工作生活。
國(guó)家發(fā)改委副主任徐憲平日前在內(nèi)部刊物上撰文指出，目前城市居民人均生活消費(fèi)支出是農(nóng)村居民的3.6倍，將3億農(nóng)村居民轉(zhuǎn)為城市居民，按現(xiàn)在城鄉(xiāng)居民實(shí)際消費(fèi)水平計(jì)算，我國(guó)居民生活消費(fèi)支出將新增3.5萬億元，占目前居民消費(fèi)總量的26.3%。“同時(shí)，滿足人們進(jìn)城需要的城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)設(shè)施和住宅建設(shè)等，更具有廣闊的增長(zhǎng)空間，將為擴(kuò)大內(nèi)需提供最強(qiáng)大、最持久的內(nèi)生動(dòng)力”。因此，依據(jù)此計(jì)算，更有業(yè)內(nèi)人士指出，城鎮(zhèn)化將在未來10年拉動(dòng)40萬億元投資。
縣域城鎮(zhèn)化是主力軍
30年前，它還是一個(gè)燈火小漁村；30年后，已位列內(nèi)地城市綜合競(jìng)爭(zhēng)力榜首。它就是深圳。
20年前，它還是一個(gè)荒涼沙灘，20年后的今天，已成為上海的“改革開放窗口”。它就是浦東。
這些只是城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的一個(gè)縮影。這個(gè)縮影代表了中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展前期，或者說是加速發(fā)展期前期的方向，主要體現(xiàn)為一、二線城市的發(fā)展壯大的特征。然而，城鎮(zhèn)化時(shí)至今日，又有何新特征？
申銀萬國(guó)證券研究報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)城鎮(zhèn)化仍處加速發(fā)展期。自1995年我國(guó)城鎮(zhèn)化率進(jìn)入30%之后，目前城鎮(zhèn)化率仍然停留在加速發(fā)展期的后半段，未來投資空間仍然巨大。而這個(gè)加速發(fā)展的后半期主要是以縣域城鎮(zhèn)化為主，即以三、四、五線城市的城鎮(zhèn)化發(fā)展為主力軍，這是因?yàn)橐?、二線城市的高房?jī)r(jià)、高生活成本以及人口的高密度已然成為阻礙農(nóng)村人轉(zhuǎn)入的主要障礙。也就是說，在未來的10年內(nèi)，3億多的農(nóng)村人、農(nóng)民工要轉(zhuǎn)化為“新城市人”，縣域城鎮(zhèn)化是主要接納的載體。
事實(shí)上，城鎮(zhèn)化是轉(zhuǎn)變縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的助推器?？梢灶A(yù)見的是，城鎮(zhèn)化將會(huì)帶動(dòng)內(nèi)需消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)。理論上講，如果有20％的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)人口，新增加的城鎮(zhèn)居民將使縣域消費(fèi)總需求至少增加20％。同時(shí)，城鎮(zhèn)化需要不斷加大基礎(chǔ)設(shè)施投資，實(shí)現(xiàn)綠化、亮化、美化，為城鎮(zhèn)居民營(yíng)造優(yōu)美人居環(huán)境，將拉動(dòng)投資和內(nèi)需的齊力增長(zhǎng)。而城鎮(zhèn)建設(shè)的投資最終將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的過程，促使第一產(chǎn)業(yè)向第二、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變。同時(shí)，隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，城鎮(zhèn)功能進(jìn)一步提升，教育、文化、衛(wèi)生、社會(huì)保障等體系更加完善，這些成果為人們認(rèn)識(shí)新事物提供了更多機(jī)會(huì)，對(duì)人的思想觀念產(chǎn)生巨大影響。城鎮(zhèn)化推動(dòng)“新城市人”對(duì)新事物的不斷接受和認(rèn)識(shí)，推進(jìn)“新城市人”的觀念更新，帶動(dòng)其生活方式的轉(zhuǎn)變。在觀念更新和收入倍增的同時(shí)，“新城市人”對(duì)物質(zhì)和精神消費(fèi)的需求將呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)。
股市正能量或超“四萬億”
股民們記憶猶新，2008年的大熊市，是“四萬億”將A股從泥沼中拉出，走出了翻倍行情。如今城鎮(zhèn)化或?qū)⒗瓌?dòng)40萬億元投資，不言而喻，其產(chǎn)生的正能量應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)超“四萬億”，股市的行情應(yīng)當(dāng)走得更高更遠(yuǎn)。當(dāng)然，股市是個(gè)系統(tǒng)工程，并非如此簡(jiǎn)單的算術(shù)乘數(shù)。
不過，城鎮(zhèn)化主題越來越多成為機(jī)構(gòu)的共識(shí)，并在2012年12月4日之前，先于大盤走出了強(qiáng)勢(shì)行情。一時(shí)間A股市場(chǎng)中與“城鎮(zhèn)化”沾邊的個(gè)股著實(shí)火了一把。而在2012年12月5日的大漲中，相關(guān)“城鎮(zhèn)化”的個(gè)股更是成為反彈的“領(lǐng)軍人物”， 水泥板塊、建筑建材板塊表現(xiàn)搶眼，兩板塊當(dāng)日的漲幅分別高達(dá)8.06%、4.96%。個(gè)股方面，寧波建工、萬方地產(chǎn)、達(dá)剛路機(jī)等都均已3個(gè)漲停，此外，當(dāng)日天山股份、江西水泥、祁連山、中泰橋梁和巢東股份等共有35個(gè)城鎮(zhèn)化概念股漲停，占當(dāng)日漲停個(gè)股數(shù)的7成。
在城鎮(zhèn)化概念的推動(dòng)下，一個(gè)多月來，大盤最高上漲了超400點(diǎn)，不僅提振了股民的信心，越來越多的投資者已開始關(guān)注“城鎮(zhèn)化”概念。
從最新公布的去年四季報(bào)策略布局中已可見基金布局的大方向，不少基金公司都將“城鎮(zhèn)化”列為重點(diǎn)關(guān)注板塊。國(guó)泰基金去年四季報(bào)策略指出，在操作上，組合調(diào)整將圍繞“新城鎮(zhèn)化”，繼續(xù)布局農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化相關(guān)產(chǎn)業(yè)，個(gè)股上選擇資本開支小、資產(chǎn)負(fù)債表健康的穩(wěn)健型公司，風(fēng)格上側(cè)重估值安全。匯添富基金則指出，城鎮(zhèn)化將是長(zhǎng)期、重要的投資主題，政府推動(dòng)城鎮(zhèn)化的努力必然會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，并帶來投資機(jī)會(huì)。大摩華鑫基金也表示，投資方面仍將重點(diǎn)布局受益城鎮(zhèn)化的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)公司。
城鎮(zhèn)化中的“六朵金花”
城鎮(zhèn)化進(jìn)程已然轟轟烈烈地展開，城鎮(zhèn)化概念股也已然成為股市焦點(diǎn)，而城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推動(dòng)將帶動(dòng)哪些產(chǎn)業(yè)獲益？哪些股票將受益于城鎮(zhèn)化建設(shè)。
全國(guó)人大常委、民建中央副主席辜勝阻就指出，與城鎮(zhèn)化相關(guān)的產(chǎn)業(yè)非常廣泛，有地產(chǎn)、建筑、建材、機(jī)械、環(huán)保、汽車、醫(yī)療、電氣設(shè)備等等，城鎮(zhèn)化給這些產(chǎn)業(yè)帶來了令人振奮的利好消息。
大通證券分析師認(rèn)為，目前城鎮(zhèn)化主要是以三、四線城市為主，城區(qū)的擴(kuò)大首先要拉動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，例如交通建設(shè)、天然氣管網(wǎng)、城市排水系統(tǒng)、城際軌道交通、運(yùn)輸設(shè)備，這些大的產(chǎn)業(yè)鏈條每一個(gè)都鏈接著十多個(gè)行業(yè)。進(jìn)一步推演，大量人口涌入城市后，會(huì)形成龐大的消費(fèi)需求。例如家居建材、餐飲娛樂、食品飲料等日常消費(fèi)、醫(yī)療衛(wèi)生、服務(wù)業(yè)等，這些都給股市中的相關(guān)板塊提供了機(jī)會(huì)。
可見城鎮(zhèn)化涉及范圍非常廣，簡(jiǎn)單從城鎮(zhèn)化概念中選取受益股并不是件容易的事。有基金經(jīng)理指出，目前只能看到基本設(shè)施建設(shè)方面受益更為確定。短期而言，城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)存在機(jī)會(huì)，待城鎮(zhèn)化進(jìn)行到一定程度后，消費(fèi)潛力則會(huì)逐步被挖掘，從而帶動(dòng)消費(fèi)的大規(guī)模提升。
中信建投證券則認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化是貫穿2013年全年的機(jī)會(huì)，依其內(nèi)涵受益相關(guān)產(chǎn)業(yè)順序?yàn)椋夯A(chǔ)設(shè)施建設(shè)（基建、建材、房產(chǎn)等）— “1號(hào)文件”（農(nóng)業(yè)及食品）—收入分配（大眾消費(fèi)、健康產(chǎn)業(yè)）—美麗中國(guó)（環(huán)保、園林、治污等）—寬帶中國(guó)（IT、信息產(chǎn)業(yè)）—智慧城市（智能城市管理、地理信息、地球測(cè)繪）—金融支持和金融消費(fèi)（銀行、保險(xiǎn)和證券等）。
在具體操作上，投資者切記勿追高。股市漲漲落落，小股東最易犯的錯(cuò)誤卻是追漲殺跌，雖然買的股種紛繁多樣，但多年投資的結(jié)果卻是驚人一致，那就是：套牢、虧損。究其原因，除了選擇的投資標(biāo)的物外，很多投資者即使選對(duì)了股票，卻在買賣股票的時(shí)機(jī)選擇上顯得有些急躁，常常是低拋高吸，從而錯(cuò)失了很多賺錢的機(jī)會(huì)?？傊缱C監(jiān)會(huì)主席郭樹清所言“波段操作掙錢其實(shí)不難”，要做到沉著耐心。
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