股民們對于市場走牛的股票大多愿意相信強(qiáng)者恒強(qiáng),而對于每年走牛的私募產(chǎn)品,是否也存在著相同的邏輯?私募界每年的績優(yōu)生是否能在來年繼續(xù)坐在領(lǐng)頭羊的位置,好買基金研究中心統(tǒng)計(jì)了2012年全年與今年前5個(gè)月的業(yè)績都位于業(yè)內(nèi)前10%的私募產(chǎn)品,來探討這些績優(yōu)生們光鮮成績背后的投資邏輯。
2012、今年以來業(yè)績位于前10%的私募(單位:%) | |||
基金名稱 | 基金經(jīng)理 | 2012收益率 | 今年以來收益率 |
理成風(fēng)景2號 | 楊玉山 | 17.19 | 35.48 |
神農(nóng)1期 | 陳宇 | 19.31 | 31.66 |
聯(lián)合2號 | 裴曉巖 | 20.32 | 30.15 |
銀帆3期 | - | 54.44 | 29.63 |
彤源2號 | 任云鶴 | 15.97 | 28.77 |
樸道一期 | 胡卿瑞 | 14.54 | 28.07 |
鼎鋒5期 | 李霖君 | 14.63 | 27.51 |
先機(jī)策略精選 | 謝勇 | 25.13 | 26.75 |
數(shù)據(jù)來源:好買基金研究中心,截止于2013年5月31日。
在統(tǒng)計(jì)的800多個(gè)傳統(tǒng)股票型私募里,2012年至今年以來的績優(yōu)生有8個(gè),包括理成風(fēng)景2號、神農(nóng)1期、聯(lián)合2號等等,從績優(yōu)生的比例上來看,能夠兩年保持在私募前10%的基金都是百里挑一,實(shí)屬不易,各位基金經(jīng)理投資風(fēng)格也相差甚遠(yuǎn),理成的楊玉山偏好醫(yī)藥股,神農(nóng)的陳宇擅長左側(cè)交易,鼎鋒的李霖君擅長選股少做交易。
理成風(fēng)景2號是由楊玉山管理的,從該只產(chǎn)品的歷史業(yè)績來看,在經(jīng)歷過去大幅的上漲與回撤后,楊玉山在風(fēng)控這一塊做得更加嚴(yán)格,今年以來業(yè)績表現(xiàn)相對平穩(wěn),投資理念不再像以前那么激進(jìn);楊玉山對醫(yī)藥股情有獨(dú)鐘,特別是對一些有獨(dú)自研發(fā)能力的醫(yī)藥公司、產(chǎn)品進(jìn)入醫(yī)保目錄的公司更加看好,理成的投資理念是選取中國最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn),并持續(xù)跟蹤持有。
而績優(yōu)生神農(nóng)1期不僅在近2年排名前10%,2011年也排在前10%,是連續(xù)3年的優(yōu)等生,今年以來為投資者創(chuàng)造了31.66%的絕對收益。神農(nóng)1期成立于2010年7月,是由陳宇管理的,陳宇曾被《新財(cái)富》評為中國金牌董秘第一名。公司整體主要是通過分析政治、經(jīng)濟(jì)、資金、估值和心理、技術(shù)等因素來進(jìn)行擇時(shí),倉位上比較靈活,選股上會考慮一些稀缺資源或稀缺人才的公司。操作上是在基于價(jià)值判斷的前提,在價(jià)格低點(diǎn)買入并適時(shí)止盈,偏左側(cè)交易。
最近2年的另一位績優(yōu)生鼎鋒5期是由李霖君管理的,成立于2011年2月,鼎鋒5期隸屬于鼎鋒投資,目前公司管理規(guī)模接近30億元,鼎鋒投資旗下有多只明星產(chǎn)品,其中鼎鋒4期與8期是2012年私募界的前10名,公司整體實(shí)力可見一斑。公司整體在風(fēng)控和對成長股的選擇原則上具有共同的特點(diǎn),但在具體操作方面有些許的差別,公司整體業(yè)績的優(yōu)秀,得益于投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定,及基金經(jīng)理出色的管理能力;鼎鋒的理念主要是選擇有成長潛力的品種,以價(jià)值投資為核心導(dǎo)向,致力于尋找能超越市場和社會平均增長速度的優(yōu)質(zhì)公司,以獲取超額收益。
私募界的業(yè)績排名大換血是司空見慣的事情,冠軍寶座更是年年易主。在資本的市場上鮮有常勝將軍,更多的是失敗后不斷總結(jié)、反省、自身投資風(fēng)格、思路的不斷完善,及時(shí)的去了解市場的變化、跟隨市場、適應(yīng)市場是很有必要的,市場在無形的手調(diào)控下,永遠(yuǎn)是正確的,而投資者們需要的就是做好自己的功課,從浩瀚的產(chǎn)品里選出在將來可能會交出滿意答卷的潛在績優(yōu)生。