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北京2018年1月19日電 /美通社/ -- 經(jīng)濟周期接近頂點，全球政治局勢變化……新的一年，各國央行又將出臺怎樣的貨幣政策？全球經(jīng)濟投資切入點在哪里？繼房地產(chǎn)以后中國的下一個投資熱點在哪里？邱良弼先生在香港大學(xué)SPACE中國商業(yè)學(xué)院（簡稱：港大ICB）開放日，與學(xué)員分享揭示了“2018全球投資密碼”。
2018全球經(jīng)濟局勢前瞻
從2017年全球GDP增長來看，印尼、泰國、新加坡等“年輕”國家增長勢頭維持較好，與此同時全球通貨膨脹率（CPI年增率）百分點呈現(xiàn)持平、下降態(tài)勢。
從利率政策來看，各國或?qū)⑦M入升息循環(huán)。香港2017年經(jīng)歷了自去年12月以來第三次升息；包括中國、印度等央行在內(nèi)，全球都緊跟美國貨幣政策往上移動。仍未升息的國家，隨著通縮陰影日漸解除，貨幣政策趨向不再寬松。
1 美國：稅改升息，企業(yè)獲益
背景：
趨勢：
投資方向展望：
金融：直接獲益于升息政策
原物料/油價：地緣政治、季節(jié)等因素，報價可望回升
科技：創(chuàng)新帶動成長
2 歐元區(qū)：上調(diào)成長預(yù)期
背景：
趨勢：
投資方向展望：
能源：2018原油供需偏緊，油價可望持續(xù)提升。
金融：受惠于利率彈升正面影響，獲利可望改善。
工業(yè)：全球資本開支上揚，需求增加有利經(jīng)營環(huán)境。
3 日本：經(jīng)濟成長高于趨勢成長率，零通膨
2018中國經(jīng)濟趨勢
回顧2017大陸經(jīng)濟，呈現(xiàn)兩大特點：就業(yè)穩(wěn)，物價穩(wěn)。
一方面，持續(xù)轉(zhuǎn)向消費驅(qū)動型經(jīng)濟：中國服務(wù)業(yè)活動及國內(nèi)零售額仍舊強勁，盡管制造業(yè)出現(xiàn)放緩跡象。短期利率持續(xù)上行及信貸緊縮看似已對小型制造業(yè)造成影響。不過，貨幣供給及“實質(zhì)”經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍舊穩(wěn)健，表明整體經(jīng)濟活動堅挺。
另一方面，致力穩(wěn)定成長：在第4季黨代會，決策者將維持接近6.5%的成長目標，同時采取措施緩解金融行業(yè)風(fēng)險。這將包括維持選擇性財政與信貸刺激政策，同時收緊短期貨幣政策以遏制過度的金融杠桿。
貨幣政策緊縮，對企業(yè)產(chǎn)生很大影響。近年來我國大部分企業(yè)都在海外借貸，2017年海外借貸達580億美金，明年美國升息，將帶來很大債務(wù)負擔(dān)。民間債務(wù)也非常高，尤其是深圳、上海、北京三地的民間債務(wù)。
判斷2018年MSCI正式納入中國股市后，初期投資目標將會以各產(chǎn)業(yè)龍頭為主要目標，包括白色家電、金融龍頭股、消費行業(yè)、監(jiān)控行業(yè)、半導(dǎo)體這五大行業(yè)。
數(shù)字解讀投資風(fēng)險與波動
2018全球投資五大及觀察重點：
好的投資不在于今天賺了多少錢，而是什么時候去賣 -- 控制風(fēng)險重要。邱良弼傾向于用雙控風(fēng)險去做投資，用數(shù)字計算風(fēng)險值與波動率。以下是他推薦的以UPR為Benchmark投資策略：
邱先生表示，“做投資時候知道我們要較大損失是多少，預(yù)估計算較大跌幅，控制波動風(fēng)險。2017年末到2018第一季度，忌太過冒進做任何投資。2015年我們經(jīng)歷了股市高點，2016年我們又見證了房市高點，接下來呢？目前的估值都很貴，不要在看懂之前投資。”
邱良弼先生簡介
邱先生從事資產(chǎn)配置，共同基金及避險基金工作十多年，在投資組合績效管理，新金融商品，基金及理財規(guī)劃等方面積累了深厚的實踐經(jīng)驗。他曾任職于富蘭克林證券投資股份公司（機構(gòu)法人主管，計量投資部主管、中國事務(wù)顧問），統(tǒng)一證券QFII香港分公司經(jīng)理人和禾豐集團投資研究員等。
邱先生也代表美國富蘭克林參加2002,2003博鰲論壇及2009中國北京全球智庫高峰會。他同時任教于多所大學(xué)的財管系及幫多所國際人壽機構(gòu)（ING， NEW YORK LIFE）和銀行（如花旗，ABN等）授課，擁有豐富的業(yè)界經(jīng)驗。邱先生在2013年更獲得臺灣金融業(yè)界眾多優(yōu)秀菁英中選拔而出的證券暨期貨金彝獎“杰出投信投顧人才”，而在2014年邱先生更獲中國證劵學(xué)會邀請成為《2014證劵經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展研討會》講者。
