輝騰金控董事長(zhǎng)岑鵬：金融脫虛向?qū)?，供?yīng)鏈金融大有可為

這幾年的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)金融形勢(shì)與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有非常直接的關(guān)系。以前市場(chǎng)大量充斥著影子銀行，大量的偽金融推高資產(chǎn)價(jià)格。從2012年開始，新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子提出來建立多層次資本市場(chǎng)，服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，金融要脫虛向?qū)崱?/p>

但從2012年至今，6年過去了，金融脫虛向?qū)嵳嬲涞氐那闆r并不多，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情形呢？房地產(chǎn)投資的高收益和金融機(jī)構(gòu)剛性兌付是問題的關(guān)鍵。

多年前，杭州房?jī)r(jià)最貴的才3萬元/米，大多都在1萬元/米，對(duì)于很多投資人來說，買房子是一個(gè)非常重要的，且看起來安全性高且收益巨大的投資 -- 但這是一個(gè)偽命題，收益和風(fēng)險(xiǎn)是呈正比的。與此同時(shí)，很多投資者找金融機(jī)構(gòu)做業(yè)務(wù)的時(shí)候，認(rèn)為所有的金融機(jī)構(gòu)都會(huì)剛兌，只要金融機(jī)構(gòu)不倒，肯定都能得到剛性兌付，很多傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)也不辱使命把錢給大家兌了。

但是這些事情可能發(fā)生一些變化：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要擠出金融中的泡沫、去掉影子銀行，把這些錢從房地產(chǎn)行業(yè)趕回實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)，趕回傳統(tǒng)制造業(yè)。

產(chǎn)業(yè)邏輯生變：精細(xì)化大勢(shì)所趨

十年前，所有行業(yè)進(jìn)入門檻都很低，做建筑的老板可以做房地產(chǎn)開發(fā)、做房地產(chǎn)開發(fā)的可以去管銀行、管銀行的可以做國(guó)際貿(mào)易，做國(guó)際貿(mào)易的可能開始做芯片、做手機(jī)、做高端制造等等。但現(xiàn)在不一樣了，公司發(fā)展越來越精細(xì)化，原來造冰箱的人，就得踏踏實(shí)實(shí)琢磨怎么把冰箱造好、怎么降低冰箱單體的成本、怎么提高冰箱附加價(jià)值、怎么能夠賣更高的價(jià)值，獲取更高的利潤(rùn)；做房地產(chǎn)的人，需要思考怎么樣提高土地獲取和開發(fā)的速度，提高使用效率；造汽車的人，鉆研怎么降低供應(yīng)鏈鏈條、怎么降低成本、怎么增加車上的黑科技，讓車有賣點(diǎn)……所有市場(chǎng)都在發(fā)生變化。

市場(chǎng)變化過程中，投資邏輯并沒有改變，就是把錢放在一個(gè)可以看得見它賺錢的模式基礎(chǔ)之上。收益來自于正常的商業(yè)經(jīng)營(yíng)，從這個(gè)角度來說，投資者更能進(jìn)行客觀決策。   

供應(yīng)鏈金融發(fā)展大有可為

隨著國(guó)內(nèi) GDP 不斷增長(zhǎng)及制造業(yè)發(fā)展，傳統(tǒng)物流倉儲(chǔ)服務(wù)已經(jīng)不能滿足制造業(yè)的訴求。提高供應(yīng)鏈效率、提高供應(yīng)鏈的有效性，成為“中國(guó)制造2025”中的重要環(huán)節(jié)。

在此背景下，2017年10月，國(guó)務(wù)院正式發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》，從國(guó)家層面上首次把供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)當(dāng)成體制升級(jí)改造的一個(gè)重要環(huán)節(jié)去倡導(dǎo)。

2015年，中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)按照新型國(guó)企的改革目標(biāo)進(jìn)行大量深化改革和制度安排，順應(yīng)市場(chǎng)的變化。當(dāng)前形勢(shì)下，國(guó)家提出國(guó)企再造和國(guó)企再改革的諸多安排。

此前，中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)已經(jīng)提前著手國(guó)企改革。中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)原來就是依托于中鐵集團(tuán)傳統(tǒng)的全國(guó)物流和倉儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)、全國(guó)較大的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、全亞洲較大的倉儲(chǔ)管理網(wǎng)絡(luò)、全亞洲較大的公路、鐵路運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢(shì)資源發(fā)展起來。

中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)在過去25年里積累了中鐵系統(tǒng)內(nèi)大量物流、倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)，是全國(guó)唯一一家擁有這么長(zhǎng)時(shí)間數(shù)據(jù)的公司，通過大數(shù)據(jù)分析，集團(tuán)把這些數(shù)據(jù)和市場(chǎng)進(jìn)行開放和共享，消費(fèi)者日常生活中用的“三通一達(dá)”、順豐和中國(guó)郵政，都在依托這個(gè)數(shù)據(jù)運(yùn)行。與此同時(shí)，集團(tuán)依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈來判別和分析風(fēng)險(xiǎn)。

輝騰金控作為中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)在國(guó)內(nèi)核心金融平臺(tái)，一直以來，定位是“以倉儲(chǔ)物流場(chǎng)景下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)”。

從2015年開始，輝騰制定了一個(gè)五年發(fā)展計(jì)劃 -- 成為中國(guó)較大的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。當(dāng)時(shí)輝騰確立了一個(gè)對(duì)標(biāo)企業(yè)，并制定了相應(yīng)的發(fā)展規(guī)劃，正在一步步實(shí)施，今年已經(jīng)是第三年。目前輝騰已經(jīng)在制定下一個(gè)五年計(jì)劃，即2020年至2025年的五年計(jì)劃，但這個(gè)計(jì)劃也會(huì)根據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和整體戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。

可以期待的是，輝騰金控作為中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)的金融核心平臺(tái)，未來八年到十年的發(fā)展空間會(huì)越來越大。

輝騰金控順勢(shì)而為

當(dāng)下，很多人享受改革開放的市場(chǎng)紅利積累大量財(cái)富，但未來的十年會(huì)怎樣呢？

我國(guó)通過改革開放四十年的積累，從原來簡(jiǎn)單的來料加工發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)擁有自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和完整的工業(yè)體系。例如，我國(guó)的鐵路線、高鐵線都是全世界最長(zhǎng)的，我們?cè)诤芏嘀圃鞓I(yè)的市場(chǎng)占有率和滲透率是全世界較強(qiáng)的。

但是，我們?cè)诤芏囝I(lǐng)域仍在補(bǔ)課，比如我們?cè)诤诵募夹g(shù)儲(chǔ)備、基礎(chǔ)科學(xué)研究、生命科學(xué)、信息化技術(shù)、芯片方面尚不完美，這都是我們作為未來“中國(guó)制造2025”需要補(bǔ)足的東西，而供應(yīng)鏈將是這個(gè)核心戰(zhàn)略中一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。在供應(yīng)鏈金融、資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)投資等諸多領(lǐng)域，輝騰金控做了很多準(zhǔn)備。

人們做資產(chǎn)的時(shí)候，經(jīng)?？促Y產(chǎn)是否和整個(gè)供應(yīng)鏈體系有結(jié)合。原因是什么呢？五年或十年前，國(guó)內(nèi)一些新興行業(yè)，比如說信息產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展過程中借鑒了大量外部力量，通過境外一些優(yōu)秀企業(yè)的支撐快速建立起自己的信息產(chǎn)業(yè)體系，少走了很多彎路，一開始就擁有了很強(qiáng)的自動(dòng)化生產(chǎn)能力。

舉個(gè)例子，中國(guó)移動(dòng)一個(gè)訂單下來，大型手機(jī)制造終端商如華為、中興等，可以三個(gè)小時(shí)內(nèi)排產(chǎn)100萬臺(tái)手機(jī)，靠的是供應(yīng)鏈、數(shù)據(jù)、信息交互實(shí)現(xiàn)的。現(xiàn)在還有很多行業(yè)在這方面需要提升，如食品餐飲、汽車、醫(yī)療等都存在這方面需求。輝騰在提供服務(wù)時(shí)，很注重能依托我們?cè)谖锪鱾}儲(chǔ)方面的優(yōu)勢(shì)，為這些產(chǎn)業(yè)升級(jí)與供應(yīng)鏈改造提供定制化的、針對(duì)性的服務(wù)。

總體而言，輝騰金控就像一個(gè)橋梁，將社會(huì)資本與未來十年、二十年有巨大增長(zhǎng)潛力的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)嫁接起來。輝騰希望通過努力，用科技的力量、專業(yè)的能力，以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控水平，為客戶和社會(huì)作出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

輝騰金控的戰(zhàn)略規(guī)劃及投資理念

輝騰金控本身就是一個(gè)很好的股權(quán)投資項(xiàng)目，因?yàn)?span id="spanHghlt4403">輝騰跟其他機(jī)構(gòu)不一樣，在三年前就制定了五年計(jì)劃 -- 這五年我們要做什么？每一個(gè)階段達(dá)成什么樣的目標(biāo)？以及如何去實(shí)現(xiàn)每一個(gè)階段的目標(biāo)？

現(xiàn)在我們開始討論未來的五年 -- 2020到2025年我們?cè)趺醋觯繌倪@個(gè)角度來看，輝騰金控本身是有規(guī)模、有底氣的，重要的是，輝騰有計(jì)劃且一步步實(shí)施計(jì)劃并實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)。在這個(gè)企業(yè)平臺(tái)之下，輝騰服務(wù)的客戶與投資者都在不斷提高我們自身對(duì)資產(chǎn)的管理能力，提高我們對(duì)行業(yè)的認(rèn)知能力。

輝騰的投資理念叫“投貸聯(lián)動(dòng)”，2009年的時(shí)候銀行沒有這個(gè)詞，培訓(xùn)的時(shí)候叫資本金融資；2012年的時(shí)候銀監(jiān)會(huì)提出“投貸聯(lián)動(dòng)”，就是股權(quán)投一塊，債權(quán)投一塊，股權(quán)是幫助企業(yè)直接融資，債權(quán)是通過間接融資幫助企業(yè)快速擴(kuò)張，這個(gè)邏輯是：輝騰金控整個(gè)集團(tuán)在圍繞這個(gè)做布局。投的企業(yè)都在想辦法把輝騰的供應(yīng)鏈體系及科技平臺(tái)植入進(jìn)去。輝騰金控派出的董事，要么是行業(yè)專家，要么是在法律或者財(cái)務(wù)上有獨(dú)到經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀高級(jí)人才，為什么？因?yàn)槎聲?huì)不是由被投企業(yè)來支付董事薪酬的，是由輝騰自己來支付的，輝騰希望通過這種投資，能夠幫助企業(yè)少走彎路，快速成長(zhǎng)，健康成長(zhǎng)。

在這個(gè)過程中，輝騰金控還利用自身的一些資源做投貸聯(lián)動(dòng)的安排，幫助企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)張，為企業(yè)開放技術(shù)、資源、市場(chǎng)。因?yàn)槲锫?lián)網(wǎng)核心有很多組成部分，其中重要的一塊是數(shù)據(jù)追蹤，輝騰金控把市場(chǎng)數(shù)據(jù)、訂單數(shù)據(jù)開放給輝騰投資的企業(yè)后，這些企業(yè)能夠快速成長(zhǎng)，服務(wù)拷貝到物流以外的行業(yè)以后，也得到了很好的成績(jī)。這其實(shí)代表了輝騰在投資邏輯上配置的一個(gè)安排 -- 作為一個(gè)服務(wù)型的平臺(tái)，輝騰金控將一直為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出應(yīng)有的支持，同時(shí)也為這個(gè)平臺(tái)上的社會(huì)資本提供更加有效安全的支撐。