紐約2022年1月27日 /美通社/ -- 1月17日，2021中國經(jīng)濟(jì)年報(bào)正式出爐。從經(jīng)濟(jì)總量看，2021年中國GDP第二年超過100萬億元，并突破110萬億元人民幣大關(guān)，占世界經(jīng)濟(jì)比重進(jìn)一步上升，人均GDP已逐年接近高收入國家人均水平的“門檻”。
中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所潘圓圓近日在《中國改革報(bào)》、《中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)》上發(fā)表文章表示，“從經(jīng)濟(jì)規(guī)律來看，一國隨著人均收入的提高，將更傾向于通過跨國資源配置來獲取收益和利潤；而在人均收入較低的階段，則更多利用國內(nèi)資源進(jìn)行生產(chǎn)并對外出口。截至2020年底，我國境外企業(yè)資產(chǎn)總額7.9萬億美元，其中對外直接投資存量2.58萬億美元，我國已經(jīng)進(jìn)入了更多通過境外投資來增加國民財(cái)富的階段。”
圖：海投全球CEO 王金龍
盡管境外投資對國民財(cái)富的持續(xù)增長意義重大，但近年來我國境外投資受國外投資保護(hù)主義等負(fù)面因素影響較大。近日，海投全球CEO王金龍接受了時(shí)代周報(bào)采訪，深度探討當(dāng)下全球資產(chǎn)配置和海外投資的市場趨勢。
作為一家全球資產(chǎn)配置的服務(wù)平臺，海投全球于2014年在紐約成立，隨后在2015年成立了中國子公司，稱得上是國內(nèi)最早提供全球資產(chǎn)配置、投資顧問和家族辦公室服務(wù)的平臺。
截止目前，海投全球擁有美國的注冊投資顧問、投行券商和三方支付等諸多牌照，業(yè)務(wù)涉及管理成長股票、私募信貸、風(fēng)險(xiǎn)投資、房地產(chǎn)等美元私募基金。
在王金龍看來，面對疫情常態(tài)化、全球政經(jīng)博弈等不確定因素，海外投資更需要分散投資，用不同的資產(chǎn)進(jìn)行對沖，來降低系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。不同于其他的中國資產(chǎn)管理和財(cái)富管理公司，海投全球更加專注于全球資產(chǎn)配置和海外投資顧問服務(wù)。
以下是問答實(shí)錄：
時(shí)代周報(bào)：請用關(guān)鍵詞或幾句話，概括描述你所在的行業(yè)2021年面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)、新常態(tài)與新變化。
王金龍：2021年，最大的挑戰(zhàn)是不確定性。包括疫情的蔓延、全球政經(jīng)博弈等，都為全球投資帶來了巨大的不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)。這種不確定性和投資風(fēng)險(xiǎn)，對于資產(chǎn)管理行業(yè)而言，也意味著機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。
同時(shí)，與病毒共存，把疫情規(guī)劃進(jìn)工作和生活，已經(jīng)變成了每個(gè)人的新常態(tài)，投資行業(yè)當(dāng)然也是如此。2021年，在流動(dòng)性過剩背景下，全球資產(chǎn)價(jià)格普遍上漲。從價(jià)值投資的角度看，投資更難，風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)更大了。海投全球正努力在受限的條件下完成自己的目標(biāo)。
時(shí)代周報(bào)：就你的企業(yè)自身而言，2021年過得怎么樣？完成了哪些既定目標(biāo)，取得了哪些成果，又有哪些事與愿違？
王金龍：2021年，對海投全球來說，是非常成功的一年。幾只基金的收益都超過了既定的收益目標(biāo)，其中私募信貸基金還獲得了Hedgeweek的全年新銳信貸基金大獎(jiǎng)。2021年，我們也完成了新興科技基金最終的募集。
在整體的資管規(guī)模有大幅提高的同時(shí)，我們也加強(qiáng)了技術(shù)與合規(guī)、運(yùn)營和風(fēng)控等中后臺的團(tuán)隊(duì)建設(shè)。
在拓展市場方面，我們在鞏固幾個(gè)熟悉的市場之外，進(jìn)入了包括埃及、巴基斯坦，以及肯尼亞等新的市場。
但是，我們也碰到有些投資項(xiàng)目因?yàn)楸O(jiān)管政策的改變，而導(dǎo)致投資收益沒有達(dá)到預(yù)期的情況。政策風(fēng)險(xiǎn)常常是我們能預(yù)料到，但難以有效防范的投資風(fēng)險(xiǎn)。我們只能通過分散投資，用不同的資產(chǎn)進(jìn)行對沖，來降低系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。
時(shí)代周報(bào)：對你來說，2021年最艱難的事，或者讓你更費(fèi)心力的事情，是什么？
王金龍：對我個(gè)人來說，2021年最艱難的是團(tuán)隊(duì)建設(shè)。因?yàn)橐咔?，我沒法在國內(nèi)和美國往返來回，主要呆在紐約。包括招聘、培訓(xùn)、激勵(lì)等工作，在遠(yuǎn)程方式下很難有效建立起來。海投紐約團(tuán)隊(duì)和北京團(tuán)隊(duì)始終保持12小時(shí)的時(shí)差，遠(yuǎn)程配合就需要朝9晚9各開一次例會，非常辛苦。
另外，我們原本計(jì)劃2021年在哥倫比亞、墨西哥、巴基斯坦和尼日利亞等亞非拉新興市場進(jìn)行的盡職調(diào)查，也因?yàn)橐咔檠雍笾?022年。這對投資拓展有一定的影響。未來我們會進(jìn)一步集中在更熟悉的幾個(gè)市場。
時(shí)代周報(bào)：面對新冠疫情管控的常態(tài)化，以及經(jīng)濟(jì)下行帶來的諸多不確定性，2021年你在企業(yè)戰(zhàn)略抉擇、積極應(yīng)變、投資策略、轉(zhuǎn)型創(chuàng)新等方面，都做了哪些重要決策？
王金龍：最重要的企業(yè)決策是全年遠(yuǎn)程工作。全體團(tuán)隊(duì)除了每個(gè)月到辦公室開一次全員會匯報(bào)工作，其他時(shí)間都在家遠(yuǎn)程辦公。我們也盡量減少出差，我全年只出差了兩次。許多現(xiàn)場盡職調(diào)查的工作都改為視頻會議，大家上下班出行和國際飛行的時(shí)間節(jié)省了下來，也提高了工作效率。
最重要的投資決策是穩(wěn)步創(chuàng)新，在基本盤的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，而不是顛覆式的創(chuàng)新。在創(chuàng)新方面，海投全球會在投資消費(fèi)信貸、數(shù)字銀行等金融科技的基礎(chǔ)上，增加了電商、保險(xiǎn)科技等新的投資板塊。我把更多時(shí)間花在建設(shè)投資團(tuán)隊(duì)，優(yōu)化投資流程，以及增強(qiáng)投后管理上面。
總體來說，投資節(jié)奏把握得比較好。2021年，海投全球跟前幾年保持了一致，沒有因?yàn)橐咔榉怕俣?，也沒有因?yàn)樵黾有碌漠a(chǎn)品、新的資金，就大幅增加投資。去年我們共投出了十個(gè)項(xiàng)目，平均每個(gè)月也就開展一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目。信貸基金方面，每月都在增加資產(chǎn)管理規(guī)模。海投全球?qū)⒃谶M(jìn)一步穩(wěn)定幾個(gè)主要市場的基礎(chǔ)上，增加新的產(chǎn)品品類。
時(shí)代周報(bào)：我們看到2021年有太多企業(yè)折戟沉沙、黯然離場，諸多行業(yè)甚至面臨更大危機(jī)，在“躺平”和“突圍”之間做抉擇時(shí)，用以支撐你的企業(yè)經(jīng)營信念是什么？
王金龍：在面臨危機(jī)時(shí)，“躺平”是沒有出路的。海投全球的突圍方式，就是堅(jiān)守。我們堅(jiān)持長期投資、價(jià)值投資的投資理念，對產(chǎn)品的投資策略和團(tuán)隊(duì)的投資能力保持信心，堅(jiān)守到春暖花開。
海投全球所做的每一個(gè)項(xiàng)目都必須對我們生活的社區(qū)產(chǎn)生積極的社會影響，無論是向穆斯林婦女提供貸款的巴基斯坦數(shù)字銀行，還是向墨西哥中低收入人群提供借貸的拉美信貸平臺，均是如此。
就拿在巴基斯坦投資的數(shù)字銀行項(xiàng)目來說，這是一個(gè)為巴基斯坦婦女提供數(shù)字銀行和信貸服務(wù)的平臺。平臺以服務(wù)巴基斯坦女性為出發(fā)點(diǎn)，以女性為先、以信貸為基礎(chǔ)的新銀行，推出數(shù)字化ROSCA （團(tuán)體儲蓄和借貸工具）數(shù)字錢包和借記卡，真正做到把普惠金融帶入巴基斯坦市場。
時(shí)代周報(bào)：2022年，國家政治經(jīng)濟(jì)生活中將有諸多新趨勢、新信號出現(xiàn)。這其中，你最為關(guān)心的內(nèi)容有哪些？你從中解讀出怎樣的意味？
王金龍：每個(gè)新的發(fā)展理念都對我們的投資戰(zhàn)略具有重大的影響，比如碳中和理念支持我們投資可持續(xù)發(fā)展，共同富裕國策支持我們投資普惠金融。這些新的政策取向，對我們在其他的新興市場和發(fā)展中國家投資，也具有前瞻性的指導(dǎo)意義。
從海投做投資的角度來說，我們把消費(fèi)信貸、移動(dòng)支付輸出到一些新興市場國家，投資普惠金融，在某種意義上也是幫助這些市場實(shí)現(xiàn)共同富裕。
時(shí)代周報(bào)：2022年，你對你所在的行業(yè)持有怎樣的趨勢預(yù)判？你的判斷依據(jù)是什么？
王金龍：我個(gè)人的判斷，2022年全球投資仍是持續(xù)增長的趨勢。即便在疫情的影響下，全球GDP仍會持續(xù)增長。根據(jù)前幾天官方公布的數(shù)據(jù)，2021年中國的GDP增長速度達(dá)到了8.1%，GDP總量超過17萬億美元，人均GDP超過1.2萬美元，接近發(fā)達(dá)國家水平。
美國還沒有公布2021年全年數(shù)據(jù)，但從前三季度的數(shù)據(jù)來推測，美國GDP總量逼近23萬億美元，GDP增速也不會低。
不只是這兩大經(jīng)濟(jì)體，全球的個(gè)人財(cái)富都在持續(xù)增加中，這些因素會推動(dòng)全球資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的規(guī)模及水平持續(xù)上漲。全球投資的持續(xù)增長，將帶動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)繼續(xù)成長。
時(shí)代周報(bào)：基于你對宏觀和中觀的預(yù)判，2022年你的企業(yè)最重要的戰(zhàn)略方向、戰(zhàn)略目標(biāo)或者說轉(zhuǎn)型創(chuàng)新舉措是什么？
王金龍：具體到2022年，海投全球仍會堅(jiān)持既定的戰(zhàn)略方向，最重要的戰(zhàn)略目標(biāo)還是持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步建設(shè)完善團(tuán)隊(duì)和管理架構(gòu)，進(jìn)一步增加全球投資覆蓋的資產(chǎn)類別和市場，進(jìn)一步提高資產(chǎn)管理規(guī)模和管理水平。
創(chuàng)新舉措方面，海投全球在2022年最重要的創(chuàng)新是將推出新的創(chuàng)新型資產(chǎn)，包括數(shù)字資產(chǎn)等，也會進(jìn)一步完善資產(chǎn)配置組合，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高超額投資回報(bào)。
另外，就是在深耕一些熟悉的市場的基礎(chǔ)上，繼續(xù)開拓哥倫比亞、埃及和土耳其等新興市場。
時(shí)代周報(bào)：在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的投資意愿方面，你的企業(yè)是傾向于收縮、維持現(xiàn)狀還是積極加碼？是否會積極探索新業(yè)務(wù)？另外，在人力資源方面，2022年企業(yè)會有明確的增設(shè)部門或者縮減編制的計(jì)劃嗎？能否細(xì)說下您的計(jì)劃？
王金龍：2022年海投全球計(jì)劃繼續(xù)擴(kuò)張，包括擴(kuò)充團(tuán)隊(duì)、發(fā)新產(chǎn)品、增加資產(chǎn)管理規(guī)模。紐約團(tuán)隊(duì)和北京團(tuán)隊(duì)都在不斷擴(kuò)充人力。北京團(tuán)隊(duì)2022年計(jì)劃增加30%的人力規(guī)模。在資產(chǎn)管理規(guī)模方面，海投也做了擴(kuò)張規(guī)劃。
海投全球在新的一年會繼續(xù)增加投入，包括開發(fā)新的技術(shù)系統(tǒng)，增加投資、運(yùn)營和技術(shù)團(tuán)隊(duì)的編制，以滿足業(yè)務(wù)需求的增加。
