注冊(cè)制新時(shí)代，還處于一個(gè)不斷發(fā)展和調(diào)整的過程中，不管政策如何發(fā)展和調(diào)整，保持敬畏之心，不斷地提升自己的專業(yè)才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，才能保證企業(yè)順利上市，并且有良好的發(fā)展。第六屆董秘峰會(huì)就邀請(qǐng)到了五位嘉賓就注冊(cè)制新時(shí)代，董秘新要求與新挑戰(zhàn)展開了激烈的討論，以下是現(xiàn)場(chǎng)具體討論內(nèi)容。
嘉賓介紹
天職國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)合伙人 陳志剛（嘉賓主持）
奇信股份副總、董事、董秘譚強(qiáng)
易天股份 董事、原董秘 陳飛
銳明技術(shù)副總、董事、董秘孫英
利揚(yáng)芯片 董事、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān) 辜詩濤
提問1在目前IPO工作這么繁重的情況下，董秘應(yīng)該具備什么樣的素質(zhì)？
辜詩濤：我覺得對(duì)于董秘來講，以我現(xiàn)在這個(gè)階段來看，董秘用一個(gè)詞來總結(jié)應(yīng)該是“穩(wěn)重”。你具備穩(wěn)重的狀態(tài)，持續(xù)地保持清醒的頭腦做最正確的判斷。董秘承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也是很大的，需要對(duì)接公司內(nèi)部，還要面對(duì)很多合規(guī)的問題，同時(shí)還要對(duì)公司本身經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)要非常熟悉，才能和投資人更好的交流。陳飛：在企業(yè)IPO中關(guān)鍵的人物，就是專業(yè)的董秘和財(cái)務(wù)總監(jiān)及老板。我的心得體會(huì)是要堅(jiān)守“四心”即信心、專心、耐心、初心。信心主要是指平常心，一方面要正視公司的亮點(diǎn)和好的方面，另一方面要正視短板和如何進(jìn)行改進(jìn)。專心，就是不要遇到困難就想回頭，選定目標(biāo)后，就專心致志，克服期間的所有困難。耐心，通常情況下往往IPO的時(shí)間不可能提前，也不會(huì)剛剛好，這個(gè)時(shí)候大家一定要有耐心，尤其是老板一定要有耐心，包括我們作為操盤手也要有耐心，讓老板和中介機(jī)構(gòu)也要有耐心。初心，不忘初心，做一個(gè)企業(yè)根本目的就是做好自己的產(chǎn)品，打造自己的品牌和經(jīng)營(yíng)好自己的企業(yè)，這是最根本的東西。對(duì)于操盤手或者是董秘或者是中介機(jī)構(gòu)一定要管理好老板的期望值，不要走捷徑，不要有投機(jī)的心態(tài)，聚焦到公司的路，扎扎實(shí)實(shí)地走下去。孫英：我覺得作為董秘?zé)o論是在上市的推進(jìn)過程中還是上市之后，有一個(gè)良好的溝通協(xié)調(diào)能力是非常重要的。上市的過程是很漫長(zhǎng)的，在這個(gè)過程中董秘就是整個(gè)業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)人，你要起到橋梁的作用。在內(nèi)部，讓各個(gè)部門都認(rèn)為這個(gè)事情是分內(nèi)的事情，才能夠在日常大家都比較繁忙的情況下，把你安排的事情不推諉。在外部你作為董秘要和券商、會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師、媒體和調(diào)研的機(jī)構(gòu)，包括政府的部門，你們要跟他打交道，很多時(shí)候，對(duì)于一個(gè)問題的看法大家可能會(huì)不一致，這個(gè)過程中你就是潤(rùn)滑劑、協(xié)調(diào)人，你一定要有自己的立場(chǎng)和觀點(diǎn)。譚強(qiáng)：作為董秘我覺得有幾點(diǎn)非常重要。首先是選擇，回頭看我走過的路大概有4家用了平均4年多一家公司，我們做董秘應(yīng)該是用自己最美好的青春年華陪著企業(yè)走下去，選賽道非常重要。其次是判斷，作為董秘一定要有專業(yè)的判斷，你要知道這件事情可以做還是不可以做，或者說你要去做了付出的代價(jià)是多少，是不是一定要你做到90分，還是說60分可以過關(guān)。最后是溝通，我們可能會(huì)面臨預(yù)審員會(huì)提很多問題，不厭其煩地讓你從一個(gè)緯度、另外一個(gè)緯度、再一個(gè)緯度把你的客戶、供應(yīng)商所有的數(shù)據(jù)梳理出來，你一定要把預(yù)審員、審核員當(dāng)成你的女朋友還要親的人，你一定要把公司情況原原本本告訴他，因?yàn)闆Q定你能否上市的并不是審核員，而是他背后的團(tuán)隊(duì)、領(lǐng)導(dǎo)和委員會(huì)，所以溝通是非常非常重要的。
提問2:全面實(shí)行注冊(cè)制之后對(duì)董秘的能力有什么要求？
譚強(qiáng)：在注冊(cè)制下很多事情，一定要考慮清楚，因?yàn)槟阍趫?bào)了材料之后，就變成了透明人。雖然說有一些事情可能在招股書上選擇不披露，但是充分考慮問詢以及問詢的回復(fù)都會(huì)披露出來。所有人都能夠看到，包括你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，所以注冊(cè)制下董秘的要有敏銳的嗅覺。孫英：注冊(cè)制有一個(gè)特點(diǎn)就是監(jiān)管趨嚴(yán)，在監(jiān)管趨嚴(yán)情況下董秘新增的能力有三項(xiàng)：一是合規(guī)管理能力，在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下市場(chǎng)上零容忍，不合規(guī)會(huì)帶來很多問題，作為董秘要合規(guī)運(yùn)營(yíng)，協(xié)助董監(jiān)高要注意言行，所以董監(jiān)高的言行你也要合規(guī)地進(jìn)行管理。 第二個(gè)能力是作為董秘要有底線的思維，要有說不的能力。不合規(guī)的事不能去做，如果大家關(guān)注資本市場(chǎng)可以看到，近期有很多董秘因?yàn)檫@些事情被處罰，少則幾十萬，多則幾百萬，因?yàn)槎际窃谏鲜羞^程中配合做了一些“假賬”的事。什么可為，什么不可為，不要因?yàn)橐粫r(shí)的事情斷送自己的職業(yè)生涯。第三個(gè)能力是要有市值管理的能力，通過建立長(zhǎng)效的市值管理組織機(jī)制來做市值管理。陳飛：我對(duì)注冊(cè)制的理解也有幾點(diǎn)第一是強(qiáng)制性的信息披露，強(qiáng)制性的信息披露對(duì)董秘的專業(yè)性、敏感性提出了更高的要求，同時(shí)作為上市公司上市以后投資和規(guī)模會(huì)擴(kuò)張得更快，會(huì)有更多的子公司和分支機(jī)構(gòu)，往往出事的是分支機(jī)構(gòu)，可能是信息寫漏或者是信息披露不完整等等。包括董秘的綜合管理能力，系統(tǒng)性思維的能力。第二個(gè)方面注冊(cè)制下上市節(jié)奏加快，以前可能只有一個(gè)緯度的指標(biāo)，現(xiàn)在有四個(gè)緯度的指標(biāo)，你可能分分鐘面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)，以前是上市以后悄悄地上岸了，如何利用資本市場(chǎng)把企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，這可能從資本市場(chǎng)，專業(yè)能力和企業(yè)發(fā)展對(duì)董秘也有新的要求。第三個(gè)方面現(xiàn)在隨著注冊(cè)制的推行，現(xiàn)在是強(qiáng)者很強(qiáng)，弱者很弱，如何通過合法合規(guī)的情況下通過專業(yè)方法、專業(yè)工具以及怎么整合一些資源，把公司在資本市場(chǎng)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，這也是董秘面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)。辜詩濤：董秘是對(duì)資本市場(chǎng)相對(duì)來說比較了解，對(duì)于企業(yè)來說選擇科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、中小板，可能需要結(jié)合公司自身的狀態(tài)，和董事長(zhǎng)有充分的溝通，選擇適合自己的板塊。
提問3:在當(dāng)前新形勢(shì)下董秘面臨的新挑戰(zhàn)是什么？
譚強(qiáng)：在新形勢(shì)下面臨的挑戰(zhàn)就是更嚴(yán)格的懲戒，信息披露的前提，是企業(yè)依法依規(guī)，回到剛才的話題，選擇還是很重要。孫英：第一個(gè)挑戰(zhàn)是來自于合規(guī)監(jiān)管的挑戰(zhàn)，注冊(cè)制下上市越來越容易，但是也可以看到現(xiàn)在法規(guī)越來越多，今天我感覺特別深，科創(chuàng)板推出以后今年新的法規(guī)修訂和新出臺(tái)的法規(guī)都比往年要多，在這種形勢(shì)下如何去做信息質(zhì)量的提升，這方面我覺得作為董秘來說是比較有挑戰(zhàn)性的事情。第二個(gè)挑戰(zhàn)是企業(yè)上市數(shù)量越來越多，市場(chǎng)和資金會(huì)向頭部企業(yè)集中，對(duì)于一些小市值的公司可能就會(huì)得不到市場(chǎng)的關(guān)注度，這個(gè)時(shí)候怎么樣做公司的市值管理，市值管理的挑戰(zhàn)性對(duì)董秘來說是你工作的重要內(nèi)容之一。第三個(gè)挑戰(zhàn)是上市公司越來越多，并購重組的業(yè)務(wù)應(yīng)該會(huì)成為常態(tài)，你作為董秘可能會(huì)主導(dǎo)企業(yè)自己并購別人或者是找一些好的標(biāo)的做一些并購重組的業(yè)務(wù)，對(duì)董秘來說并購重組的資本市場(chǎng)運(yùn)作的能力也是一大挑戰(zhàn)。陳飛：選擇比努力有時(shí)候更重要，選對(duì)合適的企業(yè)和平臺(tái)，選擇靠譜的老板，這是我們董秘和企業(yè)雙方面臨的挑戰(zhàn)。辜詩濤：對(duì)于董秘來講重點(diǎn)要關(guān)注的還是風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)于一些已上市公司或者是IPO過程的企業(yè)，我覺得可能需要和公司內(nèi)部的高管團(tuán)隊(duì)大家做充分的溝通，包括通過內(nèi)部的培訓(xùn)或者是通過外部的力量，不斷在鞭策公司內(nèi)部的人員，包括公司的股東、理事，只要在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)才能安安穩(wěn)穩(wěn)坐在這個(gè)位置上。
