在匯豐集團與財聯(lián)社聯(lián)合主辦的首屆“中國投資者高峰會”上，現(xiàn)場專家和金融行業(yè)從業(yè)人士共同探討了今年新機遇下財富管理和投資策略的關(guān)鍵密鑰。與會專家普遍認為，對新興中產(chǎn)階級與高凈值人群而言，尋找抗風險能力強的機構(gòu)，尋求更為穩(wěn)妥的財富管理工具和方法進行主動財富管理，將非常有必要。
復雜市場呼吁專業(yè)財富管理
與會者認為，從投資策略來看，財富管理分散投資及資產(chǎn)篩選能力顯得非常重要。其宏觀根源，在于全球政經(jīng)格局的逐步脫鏈、分解，大大提升了金融局部市場和產(chǎn)品的復雜性和風險程度。
比如西方國家在通脹率方面有比較大的挑戰(zhàn)，名義通脹率在下降，但核心通脹率還在繼續(xù)上升，考慮到金融系統(tǒng)不穩(wěn)定因素、穩(wěn)增長需求，以及金融體系風險控制，各國央行可能會允許通脹率長時間處于高位，這是全球經(jīng)濟體和投資者需要警惕的問題。
匯豐財富管理及個人銀行業(yè)務(wù)全球行政總裁馬勵濤認為，過去多年發(fā)達國家采取低利率政策，疫情讓全球投資者遭受了損失。但也有好的一方面，就是大家認識到了風險。對財富管理來說，分散投資很重要，依然占到投資的80%-90%。
意識到風險就要分散投資，而分散投資就要有全局思維和更多的工具、產(chǎn)品，而一個真正優(yōu)秀的財富規(guī)劃，高凈值人群得到并不只是一兩個產(chǎn)品，更多是全面的方案，包括怎樣避免出現(xiàn)一些潛在的損失或者風險，如何用資產(chǎn)配置來實現(xiàn)全局風險對沖和利益提升，這樣才是大家最需要的服務(wù)方案。
另外，分散投資需要安全資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來支撐。與會專家認為，未來全球需要投資大概120萬億美元在2050年之前才能實現(xiàn)凈零排放，大概只有30%的資金會來自政府。正重塑全球經(jīng)濟新形態(tài)的ESG（環(huán)境、社會和治理 ）投資，正成為主流機構(gòu)的策略中心和業(yè)務(wù)支柱。從金融機構(gòu)角度，ESG衍生產(chǎn)品具有非常的前景和安全、收益系數(shù)。
馬勵濤表示，匯豐一直在引導大量的財富投資于ESG。在未來的業(yè)務(wù)條件下，匯豐致力于把個人的財富引導到ESG領(lǐng)域，匯豐大概有600億美元管理資產(chǎn)的規(guī)模用于ESG。
中國中產(chǎn)崛起帶來巨大機遇
與會專家認為，后疫情時代的經(jīng)濟復蘇中，中國正走在世界的前列。目前，全球市場對經(jīng)濟增速的預期明顯出現(xiàn)了“東熱西冷”的格局。這種趨勢，會對未來全球財富管理市場的格局變化埋下長遠伏筆。
匯豐集團主席杜嘉祺認為，中國是推動全球經(jīng)濟增長的一個重要引擎。如果中國今年實現(xiàn)5%的增長目標，那么就有望貢獻全球經(jīng)濟總增長的三分之一。（基于IMF預測今年全球經(jīng)濟將增長2.8%）。杜嘉祺認為，從目前這個時點來看，歐美下半年經(jīng)濟增長情況可能會比較緊張，其與中國之間的經(jīng)濟增長落差也會拉大。
從專業(yè)財富管理的角度去看，經(jīng)濟增長速度的落差會進一步加劇全球財富存量的分化。與會專家認為，目前亞洲的財富增長量比全世界平均水平要快兩倍。在亞洲，中國目前的經(jīng)濟體量，再加上日本，這兩個市場構(gòu)成了全球最大的財富池子。在中國過去7年里，可以看到財富量增加了9倍，非常讓人矚目。
同時作為高速發(fā)展的新興國家，對于個人投資者而言，財富主動管理在中國有更深層次的意義和需求。全球市場的經(jīng)驗顯示，隨著中產(chǎn)階級財富管理意識的提升，他們希望主動來管理財富，因此在可預見的未來，中國市場對財富管理產(chǎn)品的需求會變得越來越大。
匯豐集團主席杜嘉祺表示，匯豐集團觀察到，新興中等收入群體明白跨行業(yè)和跨地域的投資組合更具多元化的價值，理解財富管理公司和券商的角色。財富管理機構(gòu)提供的產(chǎn)品也日益成熟。
高凈值人群要主動做好財富規(guī)劃
政策之手的引導，特別是分配制度的相關(guān)調(diào)整，對高凈值人群的可投資資產(chǎn)將有直接的影響。
曾任國家稅務(wù)總局副局長的許善達在峰會上表示，2018年中國個稅制度進行了大刀闊斧的改革，開始由分類稅制向綜合與分類相結(jié)合的新稅制轉(zhuǎn)變，2020年提出要實現(xiàn)共同富裕等。這些財稅政策背后是中國對分配體系重新改革的舉措在加快，包括未來遺產(chǎn)稅、房地產(chǎn)稅，對中國個人投資者，尤其高凈值人群的收入有著直接的影響。
許善達表示，國內(nèi)財稅專家達成一個共識，就是資本利得偏高、勞動所得偏低，這對中國實現(xiàn)共同富裕是不利的。與會專家表示，分配制度改革將是一場影響巨大的利益調(diào)整。在這種情況下，主動做好財富規(guī)劃和管理將是高凈值人群的必修課。
