北京2017年8月18日電 /美通社/ -- 日前，由華泰證券、江蘇銀行、華泰期貨聯(lián)合主辦的首屆量化聯(lián)盟杯私募Q指數(shù)大賽發(fā)布7月榜單。本月榜單以私募產(chǎn)品7月累計(jì)收益、較大回撤率、夏普比例三項(xiàng)指標(biāo)得分進(jìn)行排名。宜信財(cái)富資本市場(chǎng)母基金所投標(biāo)的、緊密合作伙伴上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司的鋒滔擇時(shí)1號(hào)以其亮眼表現(xiàn)成為股票多空組綜合業(yè)績(jī)較佳。
此次大賽競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。參賽產(chǎn)品僅限由華泰證券或華泰期貨指定經(jīng)營(yíng)單位擔(dān)任產(chǎn)品交易商的量化私募基金產(chǎn)品，且產(chǎn)品托管人至少能夠每周對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行凈值估算，并向華泰證券、華泰期貨公布產(chǎn)品凈值，產(chǎn)品起始規(guī)模須高于500萬(wàn)元。
上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司正式成立于2014年9月，兩位創(chuàng)始人李峰教授（芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)金融學(xué)博士）和李海濤教授（耶魯大學(xué)金融學(xué)博士）共有40多年在會(huì)計(jì)、金融、經(jīng)濟(jì)和計(jì)量方面深入的學(xué)術(shù)研究，在全球頂級(jí)會(huì)計(jì)、金融、經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)期刊有大量論文發(fā)表，在學(xué)術(shù)界享有聲譽(yù)。
該團(tuán)隊(duì)致力于打造適合中國(guó)市場(chǎng)的量化投資模型，主要采用股票Alpha對(duì)沖策略、量化擇時(shí)策略、大小盤(pán)輪動(dòng)套利策略等，歷史業(yè)績(jī)亮眼。在市場(chǎng)波動(dòng)不斷、大部分基金業(yè)績(jī)不佳的2016年，該團(tuán)隊(duì)量化多頭、量化對(duì)沖產(chǎn)品仍取得14.83%、29.98%的收益。
鋒滔資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)也引起不少財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和FOF管理人的關(guān)注。在黑天鵝事件頻出、市場(chǎng)波動(dòng)不斷的大環(huán)境下，近兩年來(lái)，F(xiàn)OF正越來(lái)越受市場(chǎng)的關(guān)注。FOF也被稱作組合基金或者母基金，不同于一般的基金，F(xiàn)OF以絕大部分資產(chǎn)投資于其他的基金，將資產(chǎn)按照一定的比例分配到股票、債券、商品等不同投資類別中來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，以降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)率。
作為私募基金管理人，李峰很關(guān)注國(guó)內(nèi)FOF的發(fā)展，他表示很樂(lè)意與優(yōu)秀FOF管理人合作。相比個(gè)人投資者，對(duì)于私募基金來(lái)說(shuō)，F(xiàn)OF機(jī)構(gòu)投資者提供的是更加理性、長(zhǎng)期的資金，可以減少投資者情緒波動(dòng)造成的資金頻繁進(jìn)出，有利于基金經(jīng)理投資策略的執(zhí)行，雙方在投資價(jià)值觀上也有一致性。目前，上海鋒滔資產(chǎn)管理有限公司已與國(guó)內(nèi)領(lǐng)先財(cái)富管理機(jī)構(gòu)宜信財(cái)富達(dá)成合作，共同為國(guó)內(nèi)高凈值人群打造FOF產(chǎn)品。
宜信財(cái)富正打造全球跨區(qū)域、跨資產(chǎn)類別，超配另類資產(chǎn)的全球資產(chǎn)配置模式，建立不同資產(chǎn)類別的投資渠道，配置債權(quán)類、股票、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等不同資產(chǎn)類別，和全球一流的投資機(jī)構(gòu)合作為客戶提供不同的投資工具，推出了全球多策略FOF、國(guó)內(nèi)多策略FOF、量化策略FOF等產(chǎn)品。
在多策略投資方式中，F(xiàn)OF管理人會(huì)基于對(duì)未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)收益預(yù)期，通過(guò)自上而下的配置以及持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的優(yōu)化，追求長(zhǎng)期優(yōu)于市場(chǎng)平均水平的風(fēng)險(xiǎn)收益。這其中，F(xiàn)OF管理人是關(guān)鍵。而宜信財(cái)富資本市場(chǎng)母基金已經(jīng)形成了一套獨(dú)特的投資方法。
首先，宜信財(cái)富資本市場(chǎng)母基金會(huì)密切關(guān)注國(guó)外對(duì)沖基金和國(guó)內(nèi)私募市場(chǎng)產(chǎn)品數(shù)量、規(guī)模、策略類別和變化趨勢(shì)，與其中排名靠前的合作方積極建立聯(lián)絡(luò)，實(shí)地拜訪會(huì)晤。然后從團(tuán)隊(duì)背景、投資業(yè)績(jī)、策略分類、風(fēng)控管理四個(gè)維度對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行綜合評(píng)分，再根據(jù)不同策略類別下不同合作方的策略特性來(lái)構(gòu)建模擬組合進(jìn)行數(shù)據(jù)回測(cè)，挑選出年化收益、波動(dòng)率和夏普比率三項(xiàng)指標(biāo)擁有均衡優(yōu)勢(shì)的組合。并通過(guò)動(dòng)態(tài)配置來(lái)保持資產(chǎn)配置的優(yōu)化。
通過(guò)這樣的體系化操作，像李峰這樣的綜合指標(biāo)最為優(yōu)秀的那些管理人得以從各自類別眾多人選中脫穎而出。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，F(xiàn)OF本身是一個(gè)非常好的投資理念，采用FOF的方式能夠把錢(qián)分配到不同的策略，交給不同的基金經(jīng)理，可以分散和降低風(fēng)險(xiǎn)，比單獨(dú)投資單一策略產(chǎn)品、單個(gè)基金更加穩(wěn)健。而要做好FOF并非易事，投資管理機(jī)構(gòu)、FOF管理人必須具備“集結(jié)海陸空各兵種”的能力，要了解不同策略、各類基金管理人，對(duì)市場(chǎng)有把握，有資產(chǎn)配置的能力。
