北京2022年12月18日 /美通社/ -- 12月17日,由中國(guó)金融四十人論壇主辦的《2022·徑山報(bào)告》在京發(fā)布。發(fā)布會(huì)以線上形式召開,并同步進(jìn)行全網(wǎng)直播。
《2022·徑山報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)以“金融促進(jìn)共同富裕的作用與路徑”為主題,分析了中國(guó)特色共同富裕與西方福利社會(huì)的本質(zhì)差異,梳理了金融發(fā)展與共同富裕的理論邏輯,闡釋了金融發(fā)展對(duì)促進(jìn)共同富裕的正面與負(fù)面影響,研究提出了金融促進(jìn)共同富裕的政策措施與實(shí)施路徑。
《報(bào)告》由一份綜合報(bào)告和六份分報(bào)告組成。綜合報(bào)告以“金融促進(jìn)共同富裕的角色定位與政策框架”為主題,分報(bào)告則各自聚焦“金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展助力共同富裕”、“金融助力區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展”、“農(nóng)村金融促進(jìn)共同富裕的框架與路徑”、“健全資本市場(chǎng),擴(kuò)大中等收入群體”、“財(cái)富管理和信托在支持共同富裕中的作用和實(shí)踐”、“金融促進(jìn)共同富裕的浙江實(shí)踐”等問題展開。《報(bào)告》負(fù)責(zé)人為CF40資深研究員、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼,分報(bào)告負(fù)責(zé)人分別為CF40資深研究員、中國(guó)人民銀行原行長(zhǎng)助理張曉慧,CF40資深研究員、中國(guó)社科院世經(jīng)政所副所長(zhǎng)張斌,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)農(nóng)村銀行部主任王勝邦,CF40成員、中國(guó)光大集團(tuán)副總經(jīng)理王毅,南方科技大學(xué)副校長(zhǎng)、金融系講席教授金李以及中國(guó)人民銀行杭州中心支行原行長(zhǎng)殷興山。
長(zhǎng)期以來(lái),人們對(duì)金融的刻板印象就是“嫌貧愛富”,但挑選客戶、設(shè)置門檻、要求抵質(zhì)押等,其實(shí)是由金融業(yè)作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的內(nèi)在規(guī)律與自身邏輯所決定的?!秷?bào)告》認(rèn)為,實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕的宏偉目標(biāo),最終靠的是高質(zhì)量發(fā)展。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,不僅在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,把“蛋糕”做大做好的過程中可以發(fā)揮積極作用,在保障社會(huì)公平正義、助力縮小收入和財(cái)富差距方面同樣可以發(fā)揮重要作用。
同時(shí),《報(bào)告》反復(fù)強(qiáng)調(diào)了金融促進(jìn)共同富裕的路徑選擇,即市場(chǎng)化、專業(yè)化,運(yùn)用市場(chǎng)化模式和工具,發(fā)揮金融專業(yè)性優(yōu)勢(shì)?!爸挥猩虡I(yè)可持續(xù)的金融發(fā)展才是促進(jìn)共同富裕積極作用發(fā)揮的必由之路。”
《報(bào)告》構(gòu)建了金融促進(jìn)共同富裕的政策框架,包含一條主線、三大原則及六方面建議。
《徑山報(bào)告》項(xiàng)目由中國(guó)金融四十人論壇主辦,于2017年正式啟動(dòng),每年針對(duì)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的重大議題,邀請(qǐng)學(xué)界、政界與業(yè)界專家進(jìn)行研究、辯論,提出相應(yīng)的政策和建議。
既要做大做好“蛋糕”,也要切好分好“蛋糕”
就金融發(fā)展與共同富裕的關(guān)系,《報(bào)告》在梳理文獻(xiàn)后指出,從實(shí)證研究看,金融對(duì)共同富裕的作用表現(xiàn)出“二重性”,既有緩解不平等的積極作用,也有加劇不平等的消極作用。這種“二重性”不僅表現(xiàn)在對(duì)增長(zhǎng)的影響上,也表現(xiàn)在對(duì)分配的影響上。要實(shí)現(xiàn)金融促進(jìn)共同富裕的目標(biāo),就必須通過合理的制度安排和政策引導(dǎo),更好地發(fā)揮金融的積極作用,同時(shí)抑制其消極作用。
《報(bào)告》認(rèn)為,金融促進(jìn)共同富裕,最核心的作用體現(xiàn)在把“蛋糕”做大做好和把“蛋糕”切好分好。一是通過市場(chǎng)化的金融服務(wù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,提高發(fā)展的平衡性、協(xié)調(diào)性和包容性,落實(shí)好區(qū)域發(fā)展重大戰(zhàn)略,優(yōu)化城鄉(xiāng)、一體化發(fā)展格局,為共同富裕積累更為堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。二是創(chuàng)造更加普惠公平的市場(chǎng)條件,給更多人創(chuàng)造致富機(jī)會(huì),暢通向上流動(dòng)通道,逐步縮小收入差距和財(cái)富差距。同時(shí),實(shí)現(xiàn)全體人民共同富裕的宏偉目標(biāo),還要正確處理好效率和公平的關(guān)系。在進(jìn)一步把“蛋糕”切好分好的過程中,金融在初次分配、再分配和第三次分配過程中是可以發(fā)揮積極作用的。
需要注意的是,金融促進(jìn)共同富裕,不是搞政策性金融,更不是做慈善,只有商業(yè)可持續(xù)的金融發(fā)展才是促進(jìn)共同富裕積極作用發(fā)揮的必由之路。此外,金融促進(jìn)共同富裕的作用是有邊界的、有限的,實(shí)現(xiàn)共同富裕是一項(xiàng)長(zhǎng)期性、系統(tǒng)性任務(wù),需要多種政策協(xié)同配合、共同發(fā)力。
金融促進(jìn)共同富裕面臨四方面挑戰(zhàn)
《報(bào)告》分析了金融促進(jìn)共同富裕所取得的成效和面臨的挑戰(zhàn)。
總體來(lái)看,黨的十八大以來(lái),我國(guó)金融在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的同時(shí),引導(dǎo)金融資源向中低收入群體和中小微企業(yè)傾斜,普惠性、包容性不斷增強(qiáng),服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略,取得了舉世矚目的成就。如:金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和效率顯著提升,助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng);多層次資本市場(chǎng)體系不斷完善,投資者保護(hù)持續(xù)健全;普惠金融快速發(fā)展,服務(wù)中低收入群體和中小微企業(yè)能力提升;金融服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略,引導(dǎo)社會(huì)資源流向“三農(nóng)”,助力鄉(xiāng)村振興;金融監(jiān)管精準(zhǔn)性和協(xié)調(diào)性不斷增強(qiáng),金融風(fēng)險(xiǎn)防控取得重大成效;金融高水平開放深入推進(jìn),積極參與全球經(jīng)濟(jì)金融治理。
同時(shí),在金融促進(jìn)共同富裕過程中,還面臨一些短板和挑戰(zhàn),具體來(lái)說(shuō):
第一,金融發(fā)展質(zhì)量還有待提升。一是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的邊際效應(yīng)遞減,金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)充資本金和處置不良資產(chǎn)壓力增大,信貸結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化。二是金融發(fā)展不平衡不充分問題依然突出。直接融資占比仍然偏低。金融市場(chǎng)產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化程度高、結(jié)構(gòu)不合理,還不能滿足多元化、多層次、高質(zhì)量金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。三是金融雙向開放有待進(jìn)一步擴(kuò)大。我國(guó)的金融開放仍以管道式開放為主,全面制度型開放體系尚未形成。四是維護(hù)金融安全的能力尚需提高。
第二,收入差距和財(cái)富差距均處于較高水平。財(cái)富不平等程度超過收入不平等程度,對(duì)實(shí)現(xiàn)共同富裕的挑戰(zhàn)更大。收入差距和財(cái)富差距較大并存的現(xiàn)實(shí)情況,給金融促進(jìn)共同富裕的路徑選擇和政策考量提出了更高要求。
第三,中等收入群體比重有待提高。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)前我國(guó)中等收入群體大約有4-5億人,約占總?cè)丝诘娜种?。?shí)現(xiàn)從“金字塔”型社會(huì)邁向“橄欖型”社會(huì),擴(kuò)大中等收入群體規(guī)模,對(duì)于擴(kuò)內(nèi)需、促增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)共同富裕具有重大意義。金融如何支持中等收入群體倍增,需要深入研究。過去較長(zhǎng)時(shí)期,通過將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資,依靠信貸擴(kuò)張,金融對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),培育壯大中等收入群體發(fā)揮了關(guān)鍵作用,但也推升了全社會(huì)債務(wù)水平和房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格,加劇貧富分化。未來(lái)在促進(jìn)中等收入群體倍增進(jìn)而推進(jìn)共同富裕過程中,金融需要在新形勢(shì)下探索改革發(fā)展的新路子。
第四,基本公共服務(wù)均等化程度不高。促進(jìn)基本公共服務(wù)均等化是實(shí)現(xiàn)共同富裕的具體體現(xiàn)。均等化不是簡(jiǎn)單平均化,均等化不僅保障全體公民享受公平可及且大致均等的權(quán)利,即基本公共服務(wù)“普及”,更重要的是促進(jìn)機(jī)會(huì)均等的“普惠”,也是衡量共同富裕的重要標(biāo)準(zhǔn)之一。我國(guó)基本公共服務(wù)主要由政府提供,基本公共服務(wù)的區(qū)域不均衡問題突出。當(dāng)前,我國(guó)金融在促進(jìn)基本服務(wù)均等化方面發(fā)揮的作用有限,需要鼓勵(lì)市場(chǎng)主體參與基本公共服務(wù)供給,充分發(fā)揮金融市場(chǎng)化配置資源作用。
市場(chǎng)化專業(yè)化是必由之路
《報(bào)告》指出,政治性和人民性是金融促進(jìn)共同富裕的必然要求,而市場(chǎng)化和專業(yè)化是金融促進(jìn)共同富裕的必由之路。
“金融促進(jìn)共同富裕的路徑選擇極為關(guān)鍵,既不是搞政策性金融,也不是搞慈善金融,而是要遵循金融發(fā)展規(guī)律,堅(jiān)持有償性、流動(dòng)性、安全性原則,運(yùn)用市場(chǎng)化模式和工具,發(fā)揮金融專業(yè)性優(yōu)勢(shì),創(chuàng)新金融服務(wù)與產(chǎn)品,助力實(shí)現(xiàn)共同富裕?!薄秷?bào)告》再次強(qiáng)調(diào)。
第一,只有堅(jiān)持市場(chǎng)化路徑,才能更好地引導(dǎo)金融資源優(yōu)化配置,服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。市場(chǎng)化意味著有償性、商業(yè)性和可持續(xù)性,這是符合金融運(yùn)行的本質(zhì)和規(guī)律的,通過政策性金融、慈善性金融支持共同富裕,能夠發(fā)揮很好的作用,但整體而言,只能作為金融促進(jìn)共同富裕政策的一部分,就整個(gè)金融體系來(lái)講,必須依靠商業(yè)性金融為主導(dǎo)。
第二,只有堅(jiān)持市場(chǎng)化路徑,才能更好地防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融安全與穩(wěn)定。如果過多采用非市場(chǎng)化金融的方式支持共同富裕,就會(huì)混淆金融與財(cái)政的區(qū)別與界限,是不可持續(xù)的。如果處理不好,可能會(huì)引發(fā)負(fù)外部性,扭曲金融市場(chǎng)估值和定價(jià),掣肘宏觀政策執(zhí)行,甚至可能引發(fā)通貨膨脹和系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民生活帶來(lái)長(zhǎng)期的負(fù)面影響。
第三,只有堅(jiān)持市場(chǎng)化路徑,才能更好地服務(wù)新發(fā)展格局,助力國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)。要發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用,當(dāng)前重點(diǎn)是推進(jìn)生產(chǎn)要素市場(chǎng)化配置,逐步建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)。從國(guó)內(nèi)循環(huán)的角度看,市場(chǎng)化金融發(fā)展有利于生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)各環(huán)節(jié)循環(huán)暢通,更好地兼顧增長(zhǎng)和分配、公平和效率。從國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的角度看,這是深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈價(jià)值鏈、增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的客觀必然。
《報(bào)告》還剖析了“定向扶貧企業(yè)債”和“農(nóng)村期貨+保險(xiǎn)”兩個(gè)市場(chǎng)化、專業(yè)性運(yùn)作的金融產(chǎn)品,進(jìn)一步深化了對(duì)金融促進(jìn)共同富裕市場(chǎng)化路徑的認(rèn)識(shí)和理解。
一主線、三原則、六建議
構(gòu)建金融支持共同富裕的政策框架
《報(bào)告》嘗試構(gòu)建金融支持共同富裕的政策框架,總體來(lái)看,包含一條主線、三大原則及六項(xiàng)建議。
一、一條主線。金融促進(jìn)共同富裕政策框架包含深化改革、擴(kuò)大開放、普惠包容、金融安全、綠色發(fā)展等多個(gè)方面,但這些不同領(lǐng)域政策設(shè)計(jì)和施行都必須緊緊圍繞一條主線而展開,即打造與現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系更加適配的金融體系。
二、三大原則。一是堅(jiān)持政治性與市場(chǎng)化有機(jī)統(tǒng)一。金融促進(jìn)共同富裕的政策框架和制度設(shè)計(jì),既要恪守政治性、人民性原則,確保金融促進(jìn)共同富裕不走樣、不變色;又要堅(jiān)持市場(chǎng)化道路,發(fā)揮金融專業(yè)性優(yōu)勢(shì),確保商業(yè)可持續(xù)。兩者相輔相成、有機(jī)統(tǒng)一。
二是堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展與公平性有機(jī)統(tǒng)一。高質(zhì)量發(fā)展是實(shí)現(xiàn)共同富裕的基礎(chǔ)和前提,更加公平的財(cái)富和收入分配機(jī)制是實(shí)現(xiàn)共同富裕的重要手段。金融促進(jìn)共同富裕政策制定,必須堅(jiān)持促發(fā)展與擴(kuò)普惠兼顧,堅(jiān)持效率與公平的有機(jī)統(tǒng)一。
三是堅(jiān)持金融創(chuàng)新與金融安全有機(jī)統(tǒng)一。要發(fā)揮金融的積極作用、抑制其消極作用,真正促進(jìn)共同富裕,必須鼓勵(lì)創(chuàng)新、大膽測(cè)試,積極主動(dòng)進(jìn)行金融產(chǎn)品、服務(wù)、工具、模式創(chuàng)新,但所有創(chuàng)新必須以維護(hù)金融穩(wěn)定為前提。
三、六項(xiàng)建議。針對(duì)金融促進(jìn)共同富裕面臨的短板和挑戰(zhàn),圍繞一條主線,遵循三大原則,《報(bào)告》提出六方面建議。
建議一:提升金融發(fā)展質(zhì)量和效益,更好服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展
第一,深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。一是要更好發(fā)揮貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。強(qiáng)化信貸政策引導(dǎo)作用,疏通傳導(dǎo)機(jī)制,助力降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本,更好發(fā)揮貨幣政策逆周期和跨周期調(diào)節(jié)功能。二是要提高直接融資比重,持續(xù)改善融資結(jié)構(gòu),促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展。穩(wěn)步提高直接融資特別是股權(quán)融資比重,拓展多層次、多元化股權(quán)融資渠道;積極發(fā)展債券市場(chǎng),擴(kuò)大債券市場(chǎng)的品種和規(guī)模,增強(qiáng)債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。三是加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型步伐,充分利用金融科技賦能,改善金融服務(wù)結(jié)構(gòu)和效率,提供更多層次、更加便捷、更高質(zhì)量的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
第二,穩(wěn)步擴(kuò)大金融雙向開放。在健全跨境資本流動(dòng)宏觀審慎政策基礎(chǔ)上,加大匯率機(jī)制改革,擴(kuò)大匯率浮動(dòng)區(qū)間,逐步實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換,推動(dòng)人民幣國(guó)際化。進(jìn)一步便利跨境投融資、促進(jìn)要素資源全球化配置,推進(jìn)金融市場(chǎng)制度型開放,拓展優(yōu)化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制,拓寬雙向融資渠道,支持企業(yè)依法依規(guī)用好國(guó)內(nèi)國(guó)際“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”,鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”,深度參與國(guó)際分工,確保我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全,提升我國(guó)企業(yè)在價(jià)值鏈中的地位。要支持企業(yè)由“走出去”向“走進(jìn)去”轉(zhuǎn)型,深度融入東道國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活,拓展發(fā)展空間,實(shí)現(xiàn)各方共贏互利。提高中國(guó)金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力,為境內(nèi)外投資者提供更為豐富的投資品種,助力實(shí)現(xiàn)中國(guó)居民財(cái)富和企業(yè)資產(chǎn)全球化配置。不斷提高跨境金融監(jiān)管能力,加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作,更加注重開放的節(jié)奏和安全。
建議二:提高金融普惠性和包容性,助力縮小收入與財(cái)富差距
第一,提升普惠金融支持小微主體質(zhì)效。大力發(fā)展普惠金融,提高金融包容性,擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面和滲透率,更多更好惠及小微市場(chǎng)主體。支持小微市場(chǎng)主體增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)活力和韌性,成為促進(jìn)就業(yè)、增加居民可支配收入的主力軍。要積極發(fā)展數(shù)字普惠金融和產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融,打造數(shù)字信用基礎(chǔ)設(shè)施,提升信用貸款和首貸戶比重,防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。要注重疏通資金傳導(dǎo)機(jī)制,緩解中小企業(yè)應(yīng)收賬款壓力,提升資金周轉(zhuǎn)效率。加快發(fā)展電子票據(jù)市場(chǎng),積極推進(jìn)商業(yè)信用體系建設(shè)。
第二,打造高質(zhì)量的農(nóng)村金融服務(wù)體系。持續(xù)深化農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域改革,夯實(shí)農(nóng)村金融有效需求的基礎(chǔ)。一是重點(diǎn)推進(jìn)農(nóng)村土地制度改革,以土地流轉(zhuǎn)帶動(dòng)農(nóng)村金融發(fā)展;積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)規(guī)?;?、融合化、智能化發(fā)展,改善農(nóng)村供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融需求基礎(chǔ);完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)確權(quán)登記和交易流轉(zhuǎn)機(jī)制,拓寬農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體抵質(zhì)押品范圍。二是加快推進(jìn)農(nóng)村金融體系改革,增強(qiáng)農(nóng)村金融適配性。完善多層次、廣覆蓋、適應(yīng)性的農(nóng)村金融組織體系;發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資和風(fēng)險(xiǎn)管理功能,更好滿足農(nóng)村企業(yè)差異化需求,推廣“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)行模式,穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格,保護(hù)農(nóng)民基本利益;持續(xù)創(chuàng)新豐富農(nóng)村金融產(chǎn)品體系,不斷滿足農(nóng)村居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。三是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,提高農(nóng)村金融服務(wù)效率。強(qiáng)化數(shù)字技術(shù)和金融科技運(yùn)用,健全農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),加強(qiáng)金融科技合規(guī)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。四是通過加強(qiáng)立法保障、財(cái)稅政策支持、擴(kuò)大貨幣政策支持、實(shí)施差異化監(jiān)管等舉措,強(qiáng)化農(nóng)村金融發(fā)展政策保障,提升農(nóng)村金融服務(wù)可持續(xù)性。
建議三:釋放金融市場(chǎng)財(cái)富效應(yīng),助力擴(kuò)大中等收入群體
第一,努力建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。一是要改善資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)環(huán)境。完善法治化、市場(chǎng)化、國(guó)際化環(huán)境,豐富和發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系,提升各層次市場(chǎng)廣度和深度,增強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造能力;健全投資者保護(hù)機(jī)制,優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu),豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品供給。二是引導(dǎo)資本市場(chǎng)健全資源配置機(jī)制。完善市場(chǎng)發(fā)行、交易制度,提升市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定性;強(qiáng)化上市或發(fā)行主體盈利和分紅管理,規(guī)范會(huì)計(jì)、律師、信用評(píng)級(jí)、投行、經(jīng)紀(jì)、咨詢等各類中介機(jī)構(gòu)行為。三是加強(qiáng)上市公司和發(fā)債主體質(zhì)量管理。完善準(zhǔn)入管理制度,維護(hù)市場(chǎng)公開、公平、公正原則;完善退市相關(guān)制度和標(biāo)準(zhǔn),做到應(yīng)退進(jìn)退,形成有進(jìn)有出的良性生態(tài)。四是大力培育中長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者,厚植價(jià)值投資和專業(yè)投資理念,提高投資者獲得感;突出國(guó)有機(jī)構(gòu)投資者職能,發(fā)揮其資本市場(chǎng)穩(wěn)定器、中長(zhǎng)期投資轉(zhuǎn)化器和價(jià)值投資引導(dǎo)者作用。五是保持監(jiān)管政策穩(wěn)定性和一致性,提升政策預(yù)期引導(dǎo)的有效性。
第二,加強(qiáng)投資者教育與保護(hù),切實(shí)維護(hù)其合法權(quán)益。要提升市場(chǎng)透明度,強(qiáng)化以信息披露為中心的理念,完善信息披露制度。同時(shí),對(duì)各類金融活動(dòng)依法進(jìn)行全面監(jiān)管,針對(duì)不同種類的金融產(chǎn)品實(shí)施差異化監(jiān)管,并秉持精細(xì)化原則,細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),提升監(jiān)管精度。大力開展投資者教育活動(dòng),普及財(cái)商知識(shí),強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理,樹立“賣者盡責(zé)、買著自負(fù)”的投資理念,暢通投資者投訴渠道,運(yùn)用多種方式,依法維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
建議四:發(fā)揮金融市場(chǎng)化配置資源優(yōu)勢(shì),促進(jìn)基本公共服務(wù)均等化
第一,提高公積金、養(yǎng)老金市場(chǎng)化投資收益。一方面,完善公積金、養(yǎng)老金市場(chǎng)化投資機(jī)制和相關(guān)配置制度,為居民提供更有效的跨期財(cái)富配置,提高投資收益,促進(jìn)可持續(xù)的代際財(cái)富公平。另一方面,推動(dòng)大規(guī)模公積金、養(yǎng)老金入市,與資本市場(chǎng)形成良性互動(dòng),充分發(fā)揮穩(wěn)定器功能,降低經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)個(gè)人財(cái)富積累的影響。鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)主體參與,引導(dǎo)多方資本共同參與,豐富金融產(chǎn)品形態(tài)。
第二,建立健全新市民金融服務(wù)體系。新市民是成為中等收入群體的潛在對(duì)象。我國(guó)目前新市民人口近3億,正在成為城市經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)中不可忽視的力量,進(jìn)一步發(fā)展新市民金融服務(wù)正當(dāng)其時(shí)。要聚焦新市民在就業(yè)創(chuàng)業(yè)、住房、教育、醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域,開發(fā)創(chuàng)業(yè)就業(yè)類、教育類等信貸產(chǎn)品,創(chuàng)新普惠型商業(yè)健康保險(xiǎn),突破新市民職業(yè)、戶籍以及缺信用記錄、缺抵押擔(dān)保等困境,提高其金融服務(wù)的可得性和便利性。要利用市場(chǎng)化金融手段擴(kuò)大新市民保障性住房供給,形成“政府引導(dǎo),市場(chǎng)參與”的多元建設(shè)格局。金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步完善新市民金融服務(wù)的組織體系、產(chǎn)品體系、科技體系和內(nèi)部控制體系,提升金融服務(wù)精準(zhǔn)度、數(shù)字化程度和宣傳教育力度,因地制宜,有序推進(jìn),確??沙掷m(xù)發(fā)展。
建議五:實(shí)施金融安全戰(zhàn)略,構(gòu)建防范金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)效機(jī)制
第一,繼續(xù)保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)市場(chǎng)、影子銀行資金等風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架,明晰治理分工與責(zé)任,提出客觀審慎管理的中間目標(biāo),豐富宏觀審慎管理工具箱。要切實(shí)防范輸入型風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)的審慎管理,維護(hù)我國(guó)海外金融資產(chǎn)安全。審慎監(jiān)管金融科技,堅(jiān)持金融持牌經(jīng)營(yíng),堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本、技術(shù)中性,強(qiáng)化功能監(jiān)管和行為監(jiān)管,增強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同性、有效性。
第二,積極參與國(guó)際金融治理體系建設(shè),營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的互利合作關(guān)系,提升貿(mào)易、投資人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的比重。對(duì)標(biāo)高水平多邊貿(mào)易投資協(xié)定,實(shí)施高標(biāo)準(zhǔn)金融雙向開放,推動(dòng)金融市場(chǎng)會(huì)計(jì)、評(píng)估等基礎(chǔ)性制度改革,提高大宗商品定價(jià)話語(yǔ)權(quán),牢牢掌握人民幣利率、匯率定價(jià)權(quán),健全金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與預(yù)警機(jī)制。
建議六:抑制金融消極作用,引導(dǎo)金融生態(tài)向善向好
一是強(qiáng)化金融與財(cái)政、產(chǎn)業(yè)、科技、就業(yè)等政策的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與多方聯(lián)動(dòng),把握好政策的時(shí)度效。二是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)治理,塑造更加負(fù)責(zé)任的金融市場(chǎng)主體。健全中小金融機(jī)構(gòu)公司治理機(jī)制、風(fēng)控體系、內(nèi)控機(jī)制,提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善ESG評(píng)價(jià)體系,支持綠色低碳發(fā)展,強(qiáng)化戰(zhàn)略創(chuàng)新能力和社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)。三是健全金融倫理治理,特別是金融科技倫理治理體系。要將倫理道德規(guī)范內(nèi)化于心、外化于行,對(duì)可能造成歧視性、誤導(dǎo)性以及數(shù)字鴻溝的產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)予以限制和禁止,助力金融生態(tài)向善向好。