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中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司宣布2015年第四季度及2015財(cái)年財(cái)務(wù)結(jié)果

-- 營(yíng)收及利潤(rùn)收入達(dá)到導(dǎo)向指標(biāo) --
-- 公布2016財(cái)年業(yè)績(jī)導(dǎo)向指標(biāo) --
中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司,一家在中國(guó)主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè),今天宣布其截止2015年12月31日第四季度及2015財(cái)年的財(cái)務(wù)結(jié)果。

中國(guó)哈爾濱2016年3月16日電 /美通社/ -- 中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司(納斯達(dá)克股票代碼:CXDC,中國(guó)鑫達(dá)”或公司”),一家在中國(guó)主要從事汽車專用高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè),今天宣布其截止2015年12月31日第四季度及2015財(cái)年的財(cái)務(wù)結(jié)果。

2015年第四季度財(cái)務(wù)亮點(diǎn)

  • 總收入為2.728億美元,較2014年同期下降了11.2%,較上季上漲了14.1%
  • 毛利潤(rùn)為5,192萬(wàn)美元,較2014年同期下降了10.5%,較上季上漲了77.5%
  • 毛利率為19.1%,較2014年同期上漲0.2%,較上季上漲6.8%
  • 凈利潤(rùn)為2,682萬(wàn)美元,較2014年同期下降25.1%,較上季上漲了346.7%
  • 總發(fā)貨量為96,293噸,較2014年同期上漲了0.2%,較上季上升了17.9%

2015財(cái)年財(cái)務(wù)亮點(diǎn)

  • 總收入為9.992億美元,較2014財(cái)年的11.106億美元下降10%
  • 毛利潤(rùn)為1.814億美元,較2014財(cái)年的2.224億美元下降18.4%
  • 毛利率為18.2%,相比2014財(cái)年為18.0%
  • 凈利潤(rùn)為8373萬(wàn)美元,相比2014財(cái)年為1.207億美元下降了30.7%
  • 總發(fā)貨量為332,144噸,較2014財(cái)年的341,520噸有所增加

盡管中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)阻礙了國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)的增長(zhǎng),同時(shí)第一次影響了公司去年業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng),但得益于第四季度汽車市場(chǎng)的回暖及客戶對(duì)公司產(chǎn)品需求的增加,我們?nèi)匀煌瓿闪嗽谌ツ甑谌径裙嫉?015全年總收入和凈利潤(rùn)的預(yù)期。由于宏觀經(jīng)濟(jì)和經(jīng)營(yíng)條件充滿挑戰(zhàn),與2014年全年相比,我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的全年銷售量降低了1.0%,產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格降低了1.4%,此外、海外銷售貢獻(xiàn)相比從2014全年的12.6%降低到今年的7.2%?!表n杰,董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官說(shuō)。

“在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩的形勢(shì)下,2015年中國(guó)汽車銷售僅增長(zhǎng)4.7%,創(chuàng)25年以來(lái)的新低。與此同時(shí),汽車和汽車零件制造商從2015年開(kāi)始持續(xù)面臨定價(jià)壓力。為了刺激汽車產(chǎn)業(yè),2015年9月中國(guó)政府出臺(tái)給1.6升或以下排量的車輛購(gòu)置稅稅額減半 。這一政策不僅推動(dòng)了2015年第四季度中國(guó)的汽車銷量的復(fù)蘇,實(shí)現(xiàn)去年同期與上季度的毛利率相比公司毛利率也有所提升。

“我們的市場(chǎng)擴(kuò)張策略在中國(guó)西南部和中部都得到了很好的銷售業(yè)績(jī),公司正在努力在這兩個(gè)區(qū)域繼續(xù)開(kāi)發(fā)新的客戶。我們?cè)谒拇ǖ臄U(kuò)張計(jì)劃可以使我們?cè)谶@個(gè)快速發(fā)展的汽車制造樞紐地區(qū)更好地服務(wù)本地重要的新客戶。我們會(huì)繼續(xù)把汽車應(yīng)用作為我們的核心業(yè)務(wù),另一方面新廠房引入的高精尖設(shè)備,為產(chǎn)品向其他高速增長(zhǎng)領(lǐng)域如輪船、飛機(jī)、高鐵、3D打印耗材、生物可降解、醫(yī)用耗材、食品包裝等的布局奠定基礎(chǔ)。新廠房在建成后總生產(chǎn)能力將會(huì)增加近30萬(wàn)噸的新產(chǎn)能。我們預(yù)計(jì)四川基地能夠在2016年的下半年能達(dá)到大概6萬(wàn)噸產(chǎn)能的貢獻(xiàn)。”

我們新的迪拜工廠專注于生產(chǎn)高端高毛利產(chǎn)品,將有效實(shí)現(xiàn)公司向中東、歐洲及亞洲其他區(qū)域的拓展。迪拜基地去年完成了2500噸高端產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè),并且在2016年產(chǎn)品將會(huì)繼續(xù)得到優(yōu)化利用。在建的新的迪拜二期項(xiàng)目將會(huì)生產(chǎn)14,000噸額外產(chǎn)能,我們預(yù)計(jì)二期2017年年初開(kāi)始投入生產(chǎn)。

“我們滿意地看到公司業(yè)務(wù)第四季度穩(wěn)定增長(zhǎng)客戶需求略有增加。我們對(duì)于公司2016年的業(yè)務(wù)展望持樂(lè)觀態(tài)度,我們會(huì)帶來(lái)新的產(chǎn)能更好的服務(wù)我們?cè)趤喼蕖W洲、和中東等的新客戶。我們高興地看到我們的增長(zhǎng)前景,并相信我們新的產(chǎn)能,技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及完善的市場(chǎng)地位,這些都會(huì)使我們公司在未來(lái)取得長(zhǎng)足的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及市場(chǎng)份額的提升?!?韓杰,董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官總結(jié)道。

2015年第四季度財(cái)務(wù)結(jié)果

2015財(cái)年第四季度總收入為2.728億美元,相比2014年同期的總收入3.071億美元下降11.2%。第四季度的銷量同比上漲0.2%,以人民幣計(jì)價(jià)的平均售價(jià)同比下降7.9%.

高端產(chǎn)品(主要包括 PA6, PA66, POM, PPO, PLA 和塑料合金)的銷售額占2015年第四季度總營(yíng)收的81.1%,2014年同期為75.8%。向中國(guó)西南市場(chǎng)的銷售額占總營(yíng)收的7.9%,2014年同期為2.8%。向海外市場(chǎng)的銷售額占總營(yíng)收的0.1%,2014年同期為19.8%。

2015財(cái)年第四季度毛利潤(rùn)為5,192萬(wàn)美元,相比2014年同期的毛利潤(rùn)5,810萬(wàn)美元下降10.5%,即610萬(wàn)美元。第四季度毛利率為19.1%, 2014年同期為18.9%。毛利率下降的原因在于中國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展放緩給公司造成的定價(jià)壓力,同時(shí)海外銷售利潤(rùn)率降低。

管理費(fèi)用為650萬(wàn)美元,相比2014年同期的680萬(wàn)美元減少了4.4 %或30萬(wàn)美元。

研發(fā)費(fèi)用為280萬(wàn)美元,較去年同期240萬(wàn)美元增長(zhǎng)了40萬(wàn)美元即16.7%,反映了公司調(diào)整研發(fā)方向,從汽車用產(chǎn)品轉(zhuǎn)向包括輪船、飛機(jī)、高鐵、3D打印耗材、生物可降解、醫(yī)用耗材,食品包裝等高端領(lǐng)域擴(kuò)展應(yīng)用的新產(chǎn)品。截止2015年12月31日,公司正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目為144項(xiàng),去年同季度為96項(xiàng)。

2015財(cái)年第四季度經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為4230萬(wàn)美元, 較2014年同期下降了13.0%,即630萬(wàn)美元,去年同期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為4860萬(wàn)美元。這一下降主要由于降低的毛利潤(rùn)、增加的研發(fā)費(fèi)用和管理費(fèi)用。

截止2015年12月31日本季度凈利息費(fèi)用為930萬(wàn)美元,2014年同期為800萬(wàn)美元。凈利息費(fèi)用的增加主要原因是 (i) 平均存款金額2.65億美元降低使得利息收入減少110萬(wàn)美元  ,加權(quán)平均存款利率為2.2%,相比于2014年同期的平均存款金額3.24億美元,加權(quán)平均存款利率為3.0%,造成了利息收入的下降。(ii)增加了30萬(wàn)美元的利息費(fèi)用。

本季度,所得稅費(fèi)用為640萬(wàn)美元,實(shí)際有效稅率為19.2%, 相比去年同季度為4.5%,稅率的升高主要由于無(wú)所得稅的迪拜基地銷售貢獻(xiàn)的降低,占總收入0.1%,相比較2014年同期的19.8%。

2015年第四季度凈利潤(rùn)為2680萬(wàn)美元,2014年同期凈利潤(rùn)為3580萬(wàn)美元,降低了25.1%或900萬(wàn)美元。普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益均為0.41美元, 2014年同期均為0.54美元。

截至2015年12月31日的三個(gè)月,用于計(jì)算每股基本收益和完全稀釋每股收益的平均股數(shù)均為4932萬(wàn)股, 2014年同期均為4914萬(wàn)股。

2015年第四季度調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)為5115萬(wàn)美元,相比2014年同期的5,380萬(wàn)美元下降了4.8%。對(duì)于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衡量和最新公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等價(jià)物調(diào)節(jié)的詳細(xì)情況,請(qǐng)參見(jiàn)本新聞稿最后的財(cái)務(wù)報(bào)表

2015全年財(cái)務(wù)結(jié)果

2015財(cái)年總收入為9.99億美元,相比2014年同期的總收入11.11億美元下降10%。收入的下降主要是由于銷售量下降2.7%及以人民幣計(jì)價(jià)的平均售價(jià)下降5.5%。

高端產(chǎn)品的銷售額占2015財(cái)年總營(yíng)收的79.1%,2014年同期為75.1%。向海外市場(chǎng)的銷售額占2015財(cái)年總營(yíng)收的7.2%,相比于前年同期的12.6%。

2015財(cái)年毛利潤(rùn)為1.814億美元,相比2014財(cái)年毛利潤(rùn)2.224億美元下降18.4%。相比2014年同期為20.0%。毛利率下降的原因在于中國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展放緩給公司造成的定價(jià)壓力,同時(shí)海外銷售利潤(rùn)率降低。本年度以人民幣計(jì)價(jià)的平均銷售與去年相比降低了5.5%。

管理費(fèi)用為2382萬(wàn)美元,相比2014年同期的 2,060萬(wàn)美元增加了15.5%。這個(gè)增長(zhǎng)主要是由以下幾項(xiàng)構(gòu)成:(i)110萬(wàn)美元企業(yè)活動(dòng)相關(guān)費(fèi)用(ii)業(yè)務(wù)擴(kuò)張相關(guān)的差旅費(fèi)用70萬(wàn)美元(iii)固定資產(chǎn)折舊 40萬(wàn)美元(iv)70萬(wàn)美元的綜合費(fèi)用(vi)30萬(wàn)美元的薪酬和福利費(fèi)用。

研發(fā)費(fèi)用為 2,106萬(wàn)美元,相比2014年的2,940萬(wàn)美元降低了28.2%。反映公司調(diào)整研發(fā)方向,取消了一些早期不適合的戰(zhàn)略研發(fā)項(xiàng)目,轉(zhuǎn)向新產(chǎn)品的工業(yè)領(lǐng)域,大部分與汽車類應(yīng)用改性塑料相關(guān),其余則應(yīng)用于包括船舶,飛機(jī),高鐵,3D打印耗材,生物可降解塑料和醫(yī)用耗材,食品包裝等先進(jìn)領(lǐng)域。截止2015年12月31號(hào),公司正在進(jìn)行的研發(fā)項(xiàng)目為144個(gè)。2015年公司成功獲得了40個(gè)車用產(chǎn)品認(rèn)證,將公司總產(chǎn)品認(rèn)證數(shù)提至361個(gè)。

2015財(cái)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為1.35億美元,較2014年同期的1.72億美元下降了21.4%。這一下降是由下降的毛利潤(rùn)和增加的管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用共同造成,部分由降低的研發(fā)費(fèi)用抵消。

2015財(cái)年凈利息費(fèi)用為3,450萬(wàn)美元,2014年同期為3,050萬(wàn)美元。凈利息費(fèi)用增加的主要包括(i)2014年發(fā)行的擔(dān)保高級(jí)債券增添了180萬(wàn)利息費(fèi)用。(ii) 2015年平均存款余額3.08億美元,加權(quán)平均存款利率為2.6%,與2014年同期的3.99億美元,平均存款利率為2.7%相比,降低了280萬(wàn)美元利息收入。

2015財(cái)年所得稅費(fèi)用為1,824萬(wàn)美元,實(shí)際有效稅率為 17.9%, 高于2014年的13.1%。稅率升高的主要由于公司的無(wú)所得稅公司迪拜基地和去年同期相比利潤(rùn)的降低。

2015財(cái)年凈利潤(rùn)為 0.837億美元,2014年同期凈利潤(rùn)為1.207億美元,減少了30.7%。

普通股基本每股收益和完全稀釋每股收益均為1.28美元, 2014年同期均為1.85美元。

用于計(jì)算2015財(cái)年每股基本收益和完全稀釋每股收益的平均股數(shù)均為4923萬(wàn)股, 2014年同期均為4,883萬(wàn)股。

2015財(cái)年調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)為1.722億美元,相比2014年同期的2.035億美元下降了15.4%。對(duì)于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤(rùn)、非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則衡量和最新公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等價(jià)物調(diào)節(jié)的詳細(xì)情況,請(qǐng)參見(jiàn)本新聞稿最后的財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)狀況

截止2015年12月31日,公司擁有1.199億美元現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物2.376億美元的商業(yè)銀行定期存款、2.304億美元的運(yùn)營(yíng)資本(流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債)、和1.3的流動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債)。截止2015年12月31日,股東權(quán)益為5.780億美元,而截止2014年12月31日的股東權(quán)益為5.253億美元。

我們的財(cái)務(wù)狀況將會(huì)繼續(xù)的改進(jìn)以股東權(quán)益同比增長(zhǎng)了10%?,F(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物,限定用途的現(xiàn)金和商業(yè)銀行定期存款增長(zhǎng)了37.7%,主要由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和增加的短期和長(zhǎng)期銀行貸款,貸款共計(jì)$1.178億美元以滿足我們的資本支出需求,而部分被用于的土地、廠房及設(shè)備購(gòu)買及預(yù)付款項(xiàng)所抵消。

存貨增加了18% 主要由于購(gòu)買的原材料增加基于較低的原材料價(jià)格,并且需要運(yùn)送產(chǎn)品給客戶在更遠(yuǎn)的地區(qū),例如中國(guó)西南,南部及中部。延收益增加主要因?yàn)樗拇ㄕa(bǔ)貼用于四川廠房的建設(shè)的6200萬(wàn)美元。

短期和長(zhǎng)期以及應(yīng)付債券增長(zhǎng)了28.4% 由于總體考慮維持公司現(xiàn)有的利用信貸線以及維護(hù)可控的債務(wù)水平。我們定義可控的債務(wù)水平為短期和長(zhǎng)期貸款以及應(yīng)付債券的總和。應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)增加了48.8% 主要因?yàn)?015年公司增加了購(gòu)買原材料基于較低的原材料價(jià)格,以及公司的囤積庫(kù)存的策略。截止至2015年12月31號(hào),由于公司發(fā)行2019年到期的11.75%擔(dān)保高級(jí)債券的應(yīng)付債券是1.456億美元。

截止到2015年12月31號(hào),經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金增長(zhǎng)0.787億美元,去年同期為1.487億美元。主要原因是應(yīng)為(i)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支付減少了近2.675億美元,包括原材的購(gòu)買,租金和人員成本,(ii)所得稅稅款減少了203萬(wàn)美元(iii)政府補(bǔ)助增加了360萬(wàn)美元,(iv)現(xiàn)金收入60萬(wàn)美金由于遠(yuǎn)期合約在2014年現(xiàn)金支付110萬(wàn)美金增長(zhǎng)到170萬(wàn)美元,并且部分相抵消。(v)客戶回款2.08億美元的減少(vi)截止到2015年12月31號(hào),增加了660萬(wàn)美元的利息支付。

業(yè)務(wù)展望和導(dǎo)向

基于公司對(duì)2016年中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈需求的穩(wěn)步回暖的預(yù)期以及由于原油價(jià)格波動(dòng)趨于穩(wěn)定的假設(shè),公司預(yù)期2016財(cái)年全年收入將在 10億美元至11億美元之間,凈利潤(rùn)將在1億美元到1.1億美元之間。這一預(yù)測(cè)同時(shí)基于四川基地在2016年下半年如期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)和恒定的匯率,反映了公司當(dāng)前和初步的觀點(diǎn),可能會(huì)由于市場(chǎng)情況變化而改變。

關(guān)于中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司

中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司,通過(guò)它全資擁有的子公司(簡(jiǎn)稱公司”)主要從事高分子復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于奧迪、奔馳、寶馬、別克、雪佛蘭、帕薩特、大眾高爾夫、捷達(dá)、馬自達(dá)和豐田等27種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復(fù)合材料的研發(fā)并得益于與中國(guó)著名高校的知名科學(xué)家的合作。截至2015年12月31日,361項(xiàng)產(chǎn)品已通過(guò)一家或多家中國(guó)汽車生產(chǎn)商認(rèn)證并使用。欲獲取更多信息,請(qǐng)?jiān)L問(wèn) http://www.chinaxd.net

安全港聲明

該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實(shí)陳述之外,所有的聲明都為前瞻性聲明,包括但不限于,企業(yè)增加額外的資金對(duì)公司進(jìn)行融資活動(dòng)的能力;企業(yè)及其子公司完全履行符合債券交易及其他契約責(zé)任的能力;向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、贏利性和適銷性;公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應(yīng)拓展;公司在中國(guó)西南廠區(qū)的前景及其未來(lái)向中國(guó)西南市場(chǎng)的相應(yīng)拓展;公司多元化產(chǎn)品格局舉措的前景;合法性及規(guī)章性風(fēng)險(xiǎn);公司對(duì)于2015財(cái)年的營(yíng)收預(yù)測(cè);公司執(zhí)行的成長(zhǎng)戰(zhàn)略及市場(chǎng)策略的有效性;公司普通股的未來(lái)交易;公司作為上市公司的運(yùn)營(yíng)能力;公司目前的流動(dòng)資金能夠?yàn)檫\(yùn)營(yíng)提供資金的期限;一般的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)條件;公司的經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的波動(dòng)性;該公司吸引和保留合格的高級(jí)管理人員、研究和開(kāi)發(fā)人員的能力;以及其他的與美國(guó)證券交易委員會(huì)并且在http://www.sec.gov網(wǎng)頁(yè)上有效的公司文件的詳細(xì)風(fēng)險(xiǎn)。這些前瞻性聲明包含已知風(fēng)險(xiǎn)、未知風(fēng)險(xiǎn)以及不確定因素,并根據(jù)對(duì)該公司及行業(yè)目前的預(yù)期、假定、估計(jì)以及預(yù)測(cè)。本公司無(wú)任何義務(wù)承擔(dān)更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來(lái)可能發(fā)生的事情、情況或者預(yù)期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認(rèn)為該前瞻性聲明中所表述的預(yù)測(cè)是合理的,但是他們不能保證這些預(yù)測(cè)是正確的,投資者應(yīng)該小心實(shí)際的結(jié)果可能與預(yù)期的結(jié)果有很大的不同。

聯(lián)系人

中國(guó)鑫達(dá)
張大鶴 首席財(cái)務(wù)官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net

鯤領(lǐng)公關(guān)
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@grayling.com

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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS


December 31,


2015


2014


US$


US$

ASSETS




Current assets:




Cash and cash equivalents


119,928,485



45,456,612

Restricted cash


50,852,327



12,545,772

Time deposits


237,626,806



238,532,702

Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts


234,542,739



203,998,138

Amounts due from a related party


244,836



220,262

Inventories


294,665,195



249,797,244

Prepaid expenses and other current assets


15,675,848



11,253,828

Total current assets


953,536,236



761,804,558

Property, plant and equipment, net


571,746,507



318,324,600

Land use rights, net


24,506,837



11,896,542

Prepayments to equipment and construction suppliers


183,226,006



182,259,578

Other non-current assets


18,966,622



21,256,332

Total assets


1,751,982,208



1,295,541,610







LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCKS AND STOCKHOLDERS'
EQUITY






Current liabilities:






Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans


284,339,089



99,735,422

Bills payable


33,522,287



43,389,928

Accounts payable


257,417,000



152,073,014

Amounts due to a related party


8,439



-

Income taxes payable


6,881,946



3,269,115

Accrued expenses and other current liabilities


140,988,712



24,484,583

Total current liabilities


723,157,473



322,952,062

Long-term bank loans, excluding current portion


107,481,709



174,274,446

Notes payable


145,634,996



144,373,645

Deferred income


62,039,050



-

Other non-current liabilities


38,046,917



30,977,376

Total liabilities


1,076,360,145



672,577,529







Redeemable Series D convertible preferred stock


97,576,465



97,576,465

Stockholders' equity:






Series B preferred stock


100



100

Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,344,284
shares and 49,172,796 shares issued, 49,323,284 shares and 49,151,796 shares
outstanding as of December 31, 2015 and 2014, respectively


4,933



4,916

Treasury stock, 21,000 shares at cost


(92,694)



(92,694)

Additional paid-in capital


81,919,932



80,875,787

Retained earnings


515,555,985



431,823,706

Accumulated other comprehensive income (loss)


(19,342,658)



12,775,801

Total stockholders' equity


578,045,598



525,387,616

Commitments and contingencies






Total liabilities, redeemable convertible preferred stocks and stockholders'
equity


1,751,982,208



1,295,541,610

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME


Years

Ended December 31,


Three Months

Ended December 31,


2015


2014


2015


2014


US$


US$


US$


US$

Revenues


999,192,894



1,110,685,692


272,752,694



307,149,813

Cost of revenues


(817,811,445)



(888,227,868)


(220,831,046)



(249,007,874)

Gross profit


181,381,449



222,457,824


51,921,648



58,141,939












Selling expenses


(1,458,658)



(728,232)


(367,380)



(292,992))

General and administrative expenses


(23,816,148)



(20,564,820)


(6,495,472)



(6,802,224)

Research and development expenses


(21,061,345)



(29,434,680)


(2,756,980)



(2,366,232)

Total operating expenses


(46,336,151)



(50,727,732)


(9,619,832)



(9,461,448)












Operating income


135,045,298



171,730,092


42,301,816



48,680,491












Interest income


8,221,532



10,984,980


1,370,540



2,436,123

Interest expense


(42,704,097)



(41,518,878)


(10,712,778)



(10,459,305)

Foreign currency exchange gains (losses)


(2,237,541)



(1,938,807)


(1,214,553)



(1,745,661)

Forward contract gains/(losses)


653,569



(1,067,162)





(442,396)

Change in fair value of warrants liability





(1,871,074)





(2,397,256)

Government


2,991,493



2,723,495


1,439,298



1,399,283

Total non-operating income, net


(33,075,044)



(32,687,446)


(9,117,493)



(11,209,222))












Income before income taxes


101,970,254



139,042,646


33,184,323



37,471,269












Income tax expense


(18,237,975)



(18,266,277)


(6,369,171)



(1,685,597)












Net income


83,732,279



120,776,369


26,815,152



35,785,672












Earnings per common share:











Basic and diluted


1.27



1.85


0.41



0.54

Net Income


83,732,279



120,776,369


26,815,152



35,785,672












Other comprehensive income











Foreign currency translation adjustment, net of
nil income taxes


(32,118,459)



(12,268,113)


(15,606,469)



(6,406,925)












Comprehensive income


51,613,820



108,508,256


11,208,683



29,378,747

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS


Years Ended December 31,


2015


2014


US$


US$

Cash flows from operating activities:




Net income


83,732,279



120,776,369

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:






Net reversal for doubtful accounts


(69,281)



(35,849)

Depreciation and amortization


27,540,212



22,916,893

Stock-based compensation


1,044,162



1,003,040

Loss on change in fair value of warrants liability


-



1,871,074

Amortization of discount and issuance cost of the Notes


1,086,010



898,634

Loss on change in fair value of forward contract


-



2,435

Foreign currency exchange losses (gains)


2,720,131



2,051,596

Losses on disposals of property, plant and equipment


9,036



10,292

Deferred income tax benefit


(2,380,236)



(2,018,757)

Change in operating assets and liabilities:






Restricted cash


4,011,349



(6,427,562)

Accounts receivable


(40,614,289)



72,318,976

Amounts due from a related party


(35,937)



-

Inventories


(58,103,919)



(109,198,972)

Prepaid expenses and other current assets


(4,542,796)



(3,719,794)

Other non-current assets


(371,872)



-

Bills payable


(8,119,365)



18,538,133

Accounts payable


116,133,982



32,823,457

Amounts due to a related party


8,167



-

Income taxes payable


3,889,710



(8,996,712)

Accrued expenses and other current liabilities


86,963,823



5,935,116

Deferred income


3,371,249



-

Other non-current liabilities


11,098,323



-

Net cash provided by operating activities


227,370,738



148,748,369

Cash flows from investing activities:






Purchase of time deposits


(474,254,312)



(626,994,741)

Proceeds from maturity of time deposits


463,771,799



663,216,581

Purchases of and deposits for property, plant and equipment


(267,427,681)



(334,092,742)

Purchase of land use rights


(13,931,804)



(1,460,754)

Government grant related to the construction of Sichuan plant


11,499,000



-

Net cash used in investing activities


(280,342,998)



(299,331,656)

Cash flows from financing activities:






Proceeds from bank borrowings


504,218,741



797,615,642

Repayment of bank borrowings


(339,528,477)



(831,932,534)

Proceeds from Senior Notes Payable


-



148,396,175

Payment of issuance costs of the Notes


-



(4,718,452)

Proceeds from exercise of Series A investor warrants


-



596,740

Proceeds from early exercise of options


121,725



-

Release of restricted cash as collateral for bank borrowings


-



10,022,398

Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings


(33,077,094)



(20,612,868)

Net cash provided by financing activities


131,734,895



99,367,101

Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents


(4,290,762)



1,126,894

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents


74,471,873



(50,089,292)

Cash and cash equivalents at beginning of year


45,456,612



95,545,904

Cash and cash equivalents at end of year


119,928,485



45,456,612

Supplemental disclosure of cash flow information:






Interest paid, net of RMB 231,356, RMB 113,317 and nil
capitalized for the years ended December 31, 2015, 2014 and
2013, respectively


40,136,978



33,537,952

Income taxes paid


8,982,167



29,288,894

Non-cash investing and financing activities:






Government grant related to construction in the form of repayment
of bank loans on behalf of the Company by the government (note
13)


38,118,231



-

Government grant related to the construction of Sichuan plant in
the form of restricted cash (note 13)


11,117,817



-

Accrual for purchase of equipment


41,251,663



-

Accrual for issuance cost of the Notes


-



202,712

 

CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED

Reconciliation of Net Income to EBITDA



Three Months Ended

Years Ended


December 31,

December 31,


2015

2014

2015

2014

Net income

$26,815,152

$35,785,672

$83,732,279

$120,776,369

Interest expense

10,712,778

10,459,305

42,704,097

41,518,878

Income tax expense

6,369,171

1,685,597

18,237,975

18,266,277

Depreciation and amortization expense

7,254,119

5,907,853

27,540,212

22,916,893

EBITDA

51,151,220

53,838,427

172,214,563

203,478,417

消息來(lái)源:中國(guó)鑫達(dá)塑料有限公司
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