- 季度收入3.136億美元 -
- 凈利潤2810萬美元 -
- 重申2017財年財務預測全年收入將在12至13億美金之間，凈利潤將在8500萬到1億美金之間 -
哈爾濱2017年8月9日電 /美通社/ -- 中國鑫達塑料有限公司（納斯達克股票代碼：CXDC，”中國鑫達”或”公司”），一家在中國主要從事汽車專用高分子復合材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，今天宣布其截止2017年6月30日第二季度的財務結(jié)果。
2017年第二季度財務亮點
“自去年以來，中國宏觀經(jīng)濟大環(huán)境持續(xù)改善，中國鑫達得以在2017年第二季度取得銷售收入較去年同期的顯著增長，” 董事會主席兼首席執(zhí)行官韓杰說到。 “根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年中國前六個月汽車銷量同比增長達到4.6%。我們相信， 憑借公司的尖端技術(shù)、不斷提升的產(chǎn)能、新的區(qū)域市場開發(fā)和投資的新項目，中國鑫達將從中受益、并保持繼續(xù)增長的趨勢?！?/p>
“公司區(qū)域擴張的戰(zhàn)略舉措持續(xù)顯現(xiàn)成效，華南地區(qū)和華中地區(qū)貢獻了顯著的銷售業(yè)績，這一成果得益于我們四川先進的新基地投產(chǎn)以來的支持。四川基地已經(jīng)完成50條生產(chǎn)線的安裝，目前年產(chǎn)能為21.6萬噸。”
“我們很高興最近公司與哈爾濱經(jīng)濟技術(shù)管理委員會正式簽署了三項投資協(xié)議，包括30萬噸生物復合材料項目、10萬噸工程塑料升級改造項目、3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠三大重點項目。這是公司自與四川省南充市順慶區(qū)人民政府簽署30萬噸生物復合材料項目以及增材制造項目、2萬噸功能母料項目之后， 中國鑫達取得的又一重大成果。”
“公司迪拜基地銷售的專業(yè)化高端產(chǎn)品幫助我們開拓了重要的海外市場。我們計劃在2018年一季度完成安裝年產(chǎn)能為12,000噸的45條生產(chǎn)線，另外還將在2018年二季度完成安裝年產(chǎn)能為13,000噸的50條生產(chǎn)線。屆時迪拜基地將具備25,000噸的年產(chǎn)能，并以向海外市場銷售高端產(chǎn)品為目標，支持公司在歐洲、中東、俄羅斯和其他國際市場獲得進一步的發(fā)展?！?/p>
“我們相信，四川基地新增的產(chǎn)能和區(qū)域擴張，鞏固了我們在汽車領(lǐng)域的核心業(yè)務。而剛剛簽訂的哈爾濱擴張項目將進一步擴大公司的產(chǎn)品領(lǐng)域、開發(fā)多樣化的客戶群。我們認為，這些舉措標志著公司通過增強現(xiàn)有的能力，不斷進入到眾多新的發(fā)展領(lǐng)域，并演變成為一個多元化的特種化工領(lǐng)先企業(yè)。這些戰(zhàn)略舉措將在未來幾年中為公司帶來可持續(xù)增長的業(yè)務平臺，并幫助公司充分享受中國新經(jīng)濟大環(huán)境帶來的發(fā)展機會。我們對公司業(yè)務的蓬勃發(fā)展，以及由此帶來的發(fā)展機遇感到十分興奮。"
2017年第二季度財務結(jié)果
2017年第二季度總收入為3.136億美元，相比2016年同期的總收入2.771億美元，增加了0.365億美元，上漲了13.2%。同比增長的原因主要是由于產(chǎn)品銷售量上漲17.0%，人民幣銷售平均價格增加1.8%。
2017年第二季度收入的增加是由于國內(nèi)市場對公司產(chǎn)品的需求增長、四川基地投產(chǎn)、開發(fā)新客戶、擴展海外市場。2017年第二季度，公司華中銷售增加了166.2%，西南銷售增加了76.7%，華南銷售增加了49.1%，華北銷售增加了22.1%，華東銷售增加了7.7%，東北銷售增加了5.1%。海外銷售為3,300萬美元，較去年同期的3,570萬美元下降了270萬美元，下降了7.6%。海外客戶未支付余額為6,510萬美元，其中3,190萬美元已于2017年6月30日逾期。公司在2017年上半年收到了該海外客戶的逾期款項4250萬美元，并預計在2017年三季度收回所有逾期款項。
2017年第二季度，高端產(chǎn)品（PA66，PA6，塑料合金，PLA，POM和PPO）收入占比為84.1%，相比去年同期為80.8%。由于終端消費青睞中國和德國合資企業(yè)以及美國和日本合資企業(yè)的制造商制造的高端合資汽車品牌，中國政府發(fā)展清潔能源汽車的優(yōu)惠政策帶來的需求，以及這些合資品牌采用更多高端高分子復合材料的趨勢，因此公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)繼續(xù)從傳統(tǒng)的PP向高端產(chǎn)品傾斜。
與去年同期的6,030萬美元相比，2017年第二季度毛利潤為6,310萬美元，上漲了280萬美元，即4.6%。 毛利率為20.1%，相比2016年第二季度的21.8%，毛利率下降的主要原因是本季度國內(nèi)市場銷售的高端產(chǎn)品毛利率較低。
2017年第二季度的管理費用（G&A）為880萬美元，相比2016年同期為660萬美元，增加了220萬美元，即33.3%。增加的主要原因是（i）由于員工人數(shù)的增加所導致的工資和社會統(tǒng)籌費用增加、（ii）專業(yè)服務費的增加、（iii）折舊和攤銷費用的增加、（iv）稅費增加、以及（v）租金費用的增加。
2017年第二季度的研發(fā)費用為950萬美元，較2016年同期的590萬美元，增長了360萬美元，增幅為61.0%。增加主要是由于（i）加大研發(fā)活動以滿足歐洲潛在客戶的更高質(zhì)量要求；（ii）除公司持續(xù)在汽車，船舶，航天航空，軌道交通，增材制造，可生物降解塑料和醫(yī)療設(shè)備應用以外，新增加針對新電子電器，新能源應用，電力設(shè)備和海洋工程應用的研發(fā)工作所增加的研發(fā)費用；（iii）四川鑫達企業(yè)集團有限公司（“四川鑫達”）在建工程（CIP）轉(zhuǎn)為研發(fā)固定資產(chǎn)后增加的研發(fā)類折舊費用。截至2017年6月30日，正在進行的研發(fā)項目數(shù)量為286個。
2017年第二季度的經(jīng)營收入為4,400萬美元，相比2016年同期為4,740萬美元，下降了340萬美元，即7.2%。這一下降主要是由于管理費用和研發(fā)費用的增加所導致。
2017年第二季度的凈利息支出為1,100萬美元，較2016年同期的900萬美元上漲了200萬美元即22.2%，主要是由于（i）第二季度的長短期貸款平均貸款增加至8.490億美元，2016年同期為4.966億美元，部分被二季度的貸款利率下降至4.9%所抵消，2016年同期為5.2%；（ii）2017年第二季度的平均存款利率下降至1.5%，2016年同期為2.4%，以及（iii）第二季度的平均存款余額下降至2.669億美元，2016年同期為4.096億美元。
2017年第二季度的所得稅費用為410萬美元，實際所得稅率為12.8%，相比2016年同期的所得稅費用為530萬美元，實際所得稅率為13.6%。2017年二季度有效稅率的下降主要是由于享受15%優(yōu)惠稅率的四川鑫達稅前利潤上升和研發(fā)費用加急抵扣增加的影響。2017年二季度有效稅率低于法定的25%的企業(yè)所得稅率主要原因為境外企業(yè)稅率差異的影響。
2017年第二季度的凈利潤為2,810萬美元， 2016年同期為3,330萬美元，下降了520萬美元，即15.6%?；竞蛿偙∶抗墒找鏋?.43美元，相比之下2016年第二季度基本和稀釋每股收益為0.51美元。截至2017年6月30日，用于計算基本及攤薄每股收益的平均股份數(shù)目為4,950萬股，2016同期為4,940萬股。
2017年的第二季度調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤為5,470萬美元，相比2016年同期的 5,640萬美元，下降了170萬美元，即3.0%。關(guān)于調(diào)整息稅折舊與攤銷前利潤、非公認會計準則衡量和最新公認會計準則等價物調(diào)節(jié)的詳細情況，請參見本新聞稿最后的財務報表 。
財務狀況
截至2017年6月30日，本公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限制性現(xiàn)金及商業(yè)銀行定期存款5.596億美元，較2016年12月31日的4.564億美元上漲了1.032億美元即22.6%。流動資金（流動資產(chǎn)減去流動負債）1.857億美元，流動比率（流動資產(chǎn)除以流動負債）為1.2，與2016年12月31日一致。截至2017年6月30日的股東權(quán)益為6.902億美元，較 2016年12月31日的6.343億美元上漲了5,590萬美元，即8.8%。
與2016年財年比，2017年第二季度，庫存增加了8230萬美元或29.3%至3.632億美元，原因是公司增加原材料采購和執(zhí)行為即將到來的訂單而備貨的庫存策略。短期和長期銀行貸款總額增加了1.435億美元，即上升了20.7%，主要是公司充分利用信貸額度，維持健康的資產(chǎn)負債比率，同時優(yōu)化穩(wěn)定債務結(jié)構(gòu)來支持其在中國西南和迪拜的擴張.我們將可控債務水平定義為短期和長期貸款總額加上應付票據(jù)的總和，除以總資產(chǎn)。我們預期公司的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物、經(jīng)營性現(xiàn)金流和銀行貸款，將能夠滿足我們在未來12個月的運營資金、資本支出和其他資本承諾。
最新動態(tài)
2017年7月21日，公司發(fā)布新聞稿，宣布下屬子公司-黑龍江鑫達企業(yè)集團有限公司與哈爾濱經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會正式簽署三項投資協(xié)議-30萬噸生物復合材料項目、10萬噸工程塑料升級改造項目、3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠三大重點項目。上述三大投資項目將有助于公司在保持以傳統(tǒng)石油基材料為運用范圍的同時，為非汽車領(lǐng)域的應用奠定基礎(chǔ)，作為公司一貫以來的戰(zhàn)略規(guī)劃，將產(chǎn)品組合擴大到生物復合材料、打造3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠，進一步提升公司業(yè)務的多元化。
預計上述三大投資項目總資本支出為人民幣40.15億元（約為5.927億美元），其中固定資產(chǎn)投資不低于人民幣3.2995億元人民幣（相當于4.864億美元）。30萬噸生物復合材料項目和3D打印耗材智能制造示范工廠及3D打印展示體驗云工廠預計將在2019年7月底前完工。10萬噸工程塑料的升級改造項目預計將在2018年6月底前完工。
2017年6月5日，公司發(fā)布新聞稿，宣布公司董事會獨立董事成員組成的特別委員會（“特別委員會”）已聘請道衡事務所擔任公司私有化的獨立財務顧問、達維律師事務所為美國法律顧問、布朗司登律師事務所為內(nèi)華達州法律顧問，協(xié)助特別委員會審閱和評估2017年2月16日公司董事長兼CEO韓先生及韓先生全資擁有之BVI公司XD Engineering Plastics Company Limited 及摩根士丹利之附屬公司摩根史丹利亞洲私募基金（統(tǒng)稱為“買方團”），以收購所有尚未由買方團實際擁有的本公司已發(fā)行的普通股股份在“私有化”交易（“交易“），每股普通股現(xiàn)金5.21美元的提案。提案函指出，除非獲得特別委員會的批準，且擬議交易須符合不可豁免條件，需要獲得除了買方團以外股東的過半投票通過，買方團不會推進擬議交易。買方團目前實質(zhì)擁有本公司已授予及發(fā)行全部稀釋普通股股份約74%。
特別委員會提醒本公司股東和其他人考慮買賣公司證券時，特別委員會沒有對提案作出任何決定。不能保證買方團或任何其他人將完成任何最終的要約，與擬議交易相關(guān)的任何最終協(xié)議將被執(zhí)行，或者此或任何其他交易將被批準或完成。
業(yè)務展望和導向
公司重申2017財年財務預測收入介于12億至13億美元之間，凈收入在8500萬美元至1億美元之間。這是基于中國汽車供應鏈持續(xù)復蘇的預期，以及原油定價穩(wěn)定及其對2017年聚合物復合材料的影響。這一預測還假設(shè)2017年下半年四川工廠的新產(chǎn)能和海外銷售的恢復。這一預測基于美元和人民幣平均匯率在6.8和公司預計要發(fā)生的長期和短期債務利息費用，反映了公司當前和初步的觀點，可能會改變。
電話會議
中國鑫達將在2017年8月9日星期三美國東部時間上午9:00舉行電話會議，討論2017年第一季度的財務結(jié)果。欲參加電話會議，美國聽眾可以撥打+1-844-534-5152，中國大陸聽眾撥打+86-4006-065-845，香港聽眾撥打+852-3008-1527，之后輸入密碼2561379。
電話會議的錄音可以在2017年8月17日之前重新播放，美國聽眾請撥打+1-888-203-1112，之后輸入密碼 2561379。
網(wǎng)上直播以及電話會議重播可以在公司的投資者關(guān)系網(wǎng)頁上收聽到，網(wǎng)址為：http://www.chinaxd.net。
關(guān)于中國鑫達塑料有限公司
中國鑫達塑料有限公司，通過它全資擁有的子公司（簡稱“公司”）主要從事汽車專用復合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的領(lǐng)先特種化工企業(yè)，其產(chǎn)品被廣泛應用于奧迪、奔馳、寶馬、 別克、雪佛蘭、大眾、捷達、馬自達、沃爾沃、福特、雪鐵龍、金杯、帕薩特、 捷達等29種汽車品牌的外飾件、內(nèi)飾件及功能件。公司全資擁有的研發(fā)中心致力于高分子復合材料的研發(fā)并得益于與中國著名高校的知名科學家的合作。截至2017年6月30日，420項產(chǎn)品已通過一家或多家中國汽車生產(chǎn)商認證并使用。欲獲取更多信息，請訪問 http://www.chinaxd.net。
安全港聲明
該聲明包含了《1995年私人證券訴訟改革法案》中的安全港條款里的前瞻性聲明。除了該聲明中的歷史事實陳述之外，所有的聲明都為前瞻性聲明，包括但不限于，公司在國際市場上增長的潛力；公司多元化產(chǎn)品格局舉措的有效性及盈利性；公司向高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)移的產(chǎn)品組合的的有效性、盈利性和適銷性；公司迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他地區(qū)的相應拓展；公司在中國四川的廠區(qū)的前景及其未來向中國西南市場的相應拓展；公司在中國哈爾濱廠區(qū)的前景及未來向中國東北市場的相應拓展；公司對于2017財年的營收預測。這些前瞻性聲明可以被“將”“期待”“預測”“預估”“預報”“計劃”“相信”“預測”或類似的詞語識別出來。這些前瞻性聲明包含已知風險、未知風險以及不確定因素, 并根據(jù)對該公司及行業(yè)目前的預期、假定、估計以及預測做出。一些因素可能導致公司的最終結(jié)果與前瞻性聲明中描述產(chǎn)生重大不同?？赡艿娘L險和不確定性包括，但不限于，國際經(jīng)濟市場的不確定性可能進一步減少汽車市場從而限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；汽車銷售和生產(chǎn)的變動會對公司的流動性和經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大不利影響；公司的財務狀況可能被迪拜廠區(qū)的前景及其向中東、歐洲和亞洲其他區(qū)域的拓展情況所影響；政府優(yōu)惠政策的取消，中國汽車行業(yè)的監(jiān)管的收緊以及在某些大型城市對于購車限制的加強，都會限制市場對于公司產(chǎn)品的需求；中國汽車行業(yè)的發(fā)展放緩；公司的經(jīng)銷商、消費者和供應商的集中；以及其他的與美國證券交易委員會并且在 http://www.sec.gov 網(wǎng)頁上有效的公司文件的詳細風險。本公司無任何義務承擔更新除了法律可能需要的內(nèi)容之外的未來可能發(fā)生的事情、情況或者預期的變更的前瞻性聲明。雖然公司認為該前瞻性聲明中所表述的預測是合理的，但是他們不能保證這些預測是正確的，投資者應該小心實際的結(jié)果可能與預期的結(jié)果有很大的不同。
聯(lián)系人
中國鑫達
張大鶴 首席財務官
Phone: +1 (212) 747-1118
Email: cxdc@chinaxd.net
哲基杰訊
陳維安 董事經(jīng)理
US: +1 (347) 481-3711
Email: Vivian.chen@citigatedr.com
- Financial Tables Follow -
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS |
||||||||
| June 30, |
December 31, |
|||||||
| 2017 |
2016 |
|||||||
| US$ |
US$ |
|||||||
| ASSETS |
||||||||
| Current assets: |
||||||||
| Cash and cash equivalents |
279,825,075 |
168,086,445 |
||||||
| Restricted cash |
120,145,627 |
103,489,402 |
||||||
| Time deposits |
159,718,942 |
184,806,112 |
||||||
| Accounts receivable, net of allowance for doubtful accounts |
151,980,751 |
410,049,559 |
||||||
| Amounts due from a related party |
- |
229,624 |
||||||
| Inventories |
363,248,245 |
280,939,008 |
||||||
| Prepaid expenses and other current assets |
306,549,365 |
125,310,309 |
||||||
| Total current assets |
1,381,468,005 |
1,272,910,459 |
||||||
| Property, plant and equipment, net |
826,047,915 |
806,363,692 |
||||||
| Land use rights, net |
26,043,444 |
22,536,397 |
||||||
| Long-term prepayments to equipment and construction suppliers |
63,078,310 |
14,167,702 |
||||||
| Other non-current assets |
616,333 |
10,521,949 |
||||||
| Total assets |
2,297,254,007 |
2,126,500,199 |
||||||
| LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
||||||||
| Current liabilities: |
||||||||
| Short-term loans, including current portion of long-term bank loans |
642,154,361 |
444,757,476 |
||||||
| Bills payable |
167,860,757 |
148,392,677 |
||||||
| Accounts payable |
124,016,718 |
320,013,040 |
||||||
| Amounts due to related parties |
117,742 |
11,548 |
||||||
| Income taxes payable |
2,080,940 |
897,625 |
||||||
| Accrued expenses and other current liabilities |
259,555,171 |
119,339,366 |
||||||
| Total current liabilities |
1,195,785,689 |
1,033,411,732 |
||||||
| Long-term bank loans, excluding current portion |
195,614,172 |
249,520,615 |
||||||
| Deferred income |
75,743,684 |
69,311,102 |
||||||
| Other non-current liabilities |
42,292,640 |
42,420,619 |
||||||
| Total liabilities |
1,509,436,185 |
1,394,664,068 |
||||||
| Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of US$219,653,000 and US$212,212,300 as of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively) |
97,576,465 |
97,576,465 |
||||||
| Stockholders' equity: |
||||||||
| Series B preferred stock |
100 |
100 |
||||||
| Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized, 49,532,541 shares and 49,532,541 shares issued, 49,511,541 shares and 49,511,541 shares outstanding as of June 30, 2017 and December 31, 2016, respectively |
4,952 |
4,952 |
||||||
| Treasury stock, 21,000 shares at cost |
(92,694) |
(92,694) |
||||||
| Additional paid-in capital |
82,953,450 |
82,606,404 |
||||||
| Retained earnings |
655,133,716 |
617,168,735 |
||||||
| Accumulated other comprehensive loss |
(47,758,167) |
(65,427,831) |
||||||
| Total stockholders' equity |
690,241,357 |
634,259,666 |
||||||
| Commitments and contingencies |
- |
- |
||||||
| Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and stockholders' equity |
2,297,254,007 |
2,126,500,199 |
||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
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| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME |
||||||||||||||||
| Three-Month Period Ended June 30, |
Six-Month Period Ended June 30, |
|||||||||||||||
| 2017 |
2016 |
2017 |
2016 |
|||||||||||||
| US$ |
US$ |
US$ |
US$ |
|||||||||||||
| Revenues |
313,555,663 |
277,139,662 |
551,395,860 |
492,169,820 |
||||||||||||
| Cost of revenues |
(250,446,461) |
(216,795,181) |
(453,514,488) |
(397,011,688) |
||||||||||||
| Gross profit |
63,109,202 |
60,344,481 |
97,881,372 |
95,158,132 |
||||||||||||
| Selling expenses |
(705,337) |
(382,038) |
(1,224,150) |
(667,174) |
||||||||||||
| General and administrative expenses |
(8,844,582) |
(6,596,023) |
(15,898,253) |
(11,665,697) |
||||||||||||
| Research and development expenses |
(9,546,922) |
(5,906,719) |
(15,398,022) |
(10,816,286) |
||||||||||||
| Total operating expenses |
(19,096,841) |
(12,884,780) |
(32,520,425) |
(23,149,157) |
||||||||||||
| Operating income |
44,012,361 |
47,459,701 |
65,360,947 |
72,008,975 |
||||||||||||
| Interest income |
970,293 |
1,615,728 |
2,133,552 |
3,229,991 |
||||||||||||
| Interest expense |
(11,951,851) |
(10,628,222) |
(21,973,827) |
(21,532,881) |
||||||||||||
| Foreign currency exchange gains (losses) |
(1,870,977) |
(56,091) |
(2,347,062) |
371,574 |
||||||||||||
| Government grant |
1,023,922 |
218,286 |
2,463,453 |
426,719 |
||||||||||||
| Total non-operating expense, net |
(11,828,613) |
(8,850,299) |
(19,723,884) |
(17,504,597) |
||||||||||||
| Income before income taxes |
32,183,748 |
38,609,402 |
45,637,063 |
54,504,378 |
||||||||||||
| Income tax expense |
(4,119,756) |
(5,253,628) |
(7,672,082) |
(9,791,254) |
||||||||||||
| Net income |
28,063,992 |
33,355,774 |
37,964,981 |
44,713,124 |
||||||||||||
| Earnings per common share: |
||||||||||||||||
| Basic and diluted |
0.43 |
0.51 |
0.58 |
0.68 |
||||||||||||
| Net Income |
28,063,992 |
33,355,774 |
37,964,981 |
44,713,124 |
||||||||||||
| Other comprehensive income (loss) |
||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment, net of nil income taxes |
13,751,361 |
(18,440,326) |
17,669,664 |
(13,513,302) |
||||||||||||
| Comprehensive income |
41,815,353 |
14,915,448 |
55,634,645 |
31,199,822 |
||||||||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES |
||||||||||
| UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS |
||||||||||
| Six-Month Period Ended June 30, |
||||||||||
| 2017 |
2016 |
|||||||||
| US$ |
US$ |
|||||||||
| Cash flows from operating activities: |
||||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities |
152,688,570 |
(93,887,642) |
||||||||
| Cash flows from investing activities: |
||||||||||
| Proceeds from maturity of time deposits |
244,825,478 |
236,818,725 |
||||||||
| Purchase of time deposits |
(215,714,244) |
(286,909,102) |
||||||||
| Purchase of land use rights |
(6,214,207) |
- |
||||||||
| Purchase of and deposits for property, plant and equipment |
(281,550,529) |
(40,022,079) |
||||||||
| Refund of deposit from an equipment supplier |
75,197,802 |
- |
||||||||
| Government grant related to the construction of Sichuan plant |
7,136,482 |
8,809,473 |
||||||||
| Net cash used in investing activities |
(176,319,218) |
(81,302,983) |
||||||||
| Cash flows from financing activities: |
||||||||||
| Proceeds from bank borrowings |
441,425,024 |
399,343,916 |
||||||||
| Repayments of bank borrowings |
(311,342,509) |
(280,843,603) |
||||||||
| Release of restricted cash as collateral for bank borrowings |
40,627,054 |
28,378,420 |
||||||||
| Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings |
(40,653,838) |
(32,492,262) |
||||||||
| Net cash provided by financing activities |
130,055,731 |
114,386,471 |
||||||||
| Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents |
5,313,547 |
(1,143,417) |
||||||||
| Net increase (decrease) in cash and cash equivalents |
111,738,630 |
(61,947,571) |
||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of period |
168,086,445 |
119,928,485 |
||||||||
| Cash and cash equivalents at end of period |
279,825,075 |
57,980,914 |
||||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: |
||||||||||
| Interest paid, net of capitalized interest |
17,323,875 |
20,737,714 |
||||||||
| Income taxes paid |
7,353,371 |
10,654,265 |
||||||||
| Non-cash investing and financing activities: |
||||||||||
| Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses and other current liabilities |
5,379,730 |
88,224,035 |
||||||||
| See the accompanying notes to the unaudited condensed consolidated financial statements in the Company’s second quarter 2017 10-Q as filed with the SEC |
| CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED |
||
| Reconciliation of Net Income to EBITDA |
||
| Three Months Ended |
||
| June 30, |
||
| 2017 |
2016 |
|
| Net Income |
$ 28,063,992 |
$ 33,355,774 |
| Interest expense |
11,951,851 |
10,628,222 |
| Income tax expense |
4,119,756 |
5,253,628 |
| Depreciation and amortization expense |
10,585,602 |
7,178,232 |
| EBITDA |
$ 54,721,201 |
$ 56,415,856 |
