深圳2020年11月20日 /美通社/ -- 隨著資管新規(guī)和打破剛兌的推進(jìn)，“固收+”產(chǎn)品在固收策略基礎(chǔ)上加入一些其他資產(chǎn)或策略，既可以分散組合風(fēng)險(xiǎn)又能一定程度上增強(qiáng)收益，或?qū)⑷諠u成為居民資產(chǎn)配置中“剛需”。
以偏債混合型為主的“固收+”產(chǎn)品近期再度迎來重磅新品，由平安基金推出的平安瑞尚六個月持有期混合基金正在發(fā)行中。
“固收+”需求旺盛
自2020年下半年初，7月A股市場大幅上漲之后，A股市場經(jīng)歷了長達(dá)近四個月的調(diào)整時(shí)間，稱得上一輪中期調(diào)整行情，最直接的體現(xiàn)就是股市日均成交量的持續(xù)萎縮，僅為年內(nèi)最高峰值的一半水平。在此背景下，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，主動權(quán)益類產(chǎn)品新發(fā)市場降溫，以偏債混合型為主的“固收+”產(chǎn)品則站上風(fēng)口，新品屢現(xiàn)爆款。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從年內(nèi)情況來看，今年新發(fā)成立的偏債混合型基金已達(dá)到1948.04億元，遠(yuǎn)超過去歷年總和的870.8億元。由此，“固收+”策略在年內(nèi)的受歡迎程度可窺一斑。
平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)看來，“固收+”產(chǎn)品很好地承接了部分低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。所謂“固收+”產(chǎn)品，主要包括偏債混合型基金，還有部分混合債券型二級基金、量化對沖基金等，是更偏向概念類的產(chǎn)品。這類基金的投資策略一般是在通常債券型基金的基礎(chǔ)上，將權(quán)益品種納入投資范圍，但權(quán)益品種的資產(chǎn)占比相對較低，以偏債混合基金為例，股票倉位不超過30%或40%。
匠心打造“固收+”策略精品
平安基金力圖通過平安瑞尚六個月持有期混合基金為投資人匠心打造一只投資體驗(yàn)佳，擅守能攻的“固收+”策略基金。
平安瑞尚六個月持有期混合基金的股票投資比例不高于基金資產(chǎn)的30%，也可參與新股申購。六個月持有期設(shè)計(jì)，一定程度上能夠有效減少頻繁申購、贖回帶來的流動性沖擊，有益于提高基金投資組合久期的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性，使基金經(jīng)理在擇時(shí)、擇券以及久期策略上有更大的主動發(fā)揮空間。平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)過往業(yè)績優(yōu)秀，兼具債券和股票的雙重管理能力更是為該產(chǎn)品加持。
在平安基金固收投研團(tuán)隊(duì)看來，經(jīng)濟(jì)仍在持續(xù)修復(fù)，債市仍未見趨勢性機(jī)會；但政策并未強(qiáng)刺激，基本面不會大幅反彈，貨幣政策也未收緊，因此債市仍會有交易性機(jī)會：“短期來看，受永煤違約事件沖擊，債券收益有所上升，但市場震蕩格局未變，若事件出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)或收益過度調(diào)整，則可把握交易性機(jī)會。我們將重點(diǎn)配置中短期限，中高等級信用債；利率債將根據(jù)錨定的收益率區(qū)間進(jìn)行部分高拋低吸操作，以期獲取資本利得增強(qiáng)組合收益?！?/p>
展望未來A股市場，平安基金表示，在我國經(jīng)濟(jì)和政策呵護(hù)長期向好背景下，A股市場配置價(jià)值突出。“短期來看，穩(wěn)定政策預(yù)期之下，金融條件寬松有望成為A股的核心支撐。目前A股處于盈利弱修復(fù)階段，全球疫情隨著經(jīng)濟(jì)重啟出現(xiàn)反復(fù)，可能會對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程產(chǎn)生擾動，A股或在此過程中或?qū)⒅鸩秸鹗幧闲??！?/p>
風(fēng)險(xiǎn)提示：平安瑞尚六個月持有期混合基金風(fēng)險(xiǎn)等級：中風(fēng)險(xiǎn)（R3）?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)。投資人購買基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來的損失。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，全面認(rèn)識本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，理性判斷市場，謹(jǐn)慎做出投資決策。材料中的信息均來源于公開資料，基金管理人對相關(guān)信息的完整性和準(zhǔn)確性不做保證，相關(guān)分析意見基于對歷史數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，相關(guān)意見和觀點(diǎn)未來可能發(fā)生變化，內(nèi)容和意見僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，基金管理人不就材料中的內(nèi)容對最終操作建議做任何擔(dān)保。
